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        2012年柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]公司[gōngsī]债券召募说明书_注册送体验金网站大全
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        • 发表时间:2018-09-22 11:10
        • 点击:853

            声明及提醒
          一、刊行人董事会声明
          刊行人董事会已核准。本期债券召募说明书及其择要,董事
          许可个中不存在。虚伪纪录、误导性或漏掉,并对其
          性、性、完备性肩负个体和的法令责任。
          二、刊行人卖力人和主管[zhǔguǎn]管帐[kuàijì]事情的卖力人、管帐[kuàijì]机构卖力人
          声明
          刊行人卖力人和主管[zhǔguǎn]管帐[kuàijì]事情的卖力人、管帐[kuàijì]机构卖力人包管[bǎozhèng]
          本期债券召募说明书及其择要中财政告诉、完备。
          三、主承销商勤勉尽职声明
          本期债券主承销商包管[bǎozhèng]其已凭据中华[zhōnghuá]人民[rénmín]共和国[gònghéguó]法令、法
          规的划定及行业老例,推行了勤勉尽职的。
          四、投资。提醒
          凡欲认购本期债券的投资。者,请负责阅读本召募说明书及其有
          关的信息[xìnxī]披露。文件,并举行投资。鉴定。主管[zhǔguǎn]部分对本期债券发
          行所作出的决策,均不诠释其对债券风险作出实质性鉴定。
          凡认购、受让并持有[chíyǒu]本期债券的投资。者,均视同自愿接管。本募
          集说明书对本期债券各项权力的约定。
          债券依法刊行后,刊行人谋划变化引致的投资。风险,投资。者自
          行肩负。
          五、事。项[shìxiàng]或风险提醒
          凡认购、受让并持有[chíyǒu]本期债券的投资。者,均视为赞本钱。期债券
          《债券持有[chíyǒu]人会议法则》,接管。《地皮哄骗[shǐyòng]权抵押担保[dānbǎo]协议》、
          《抵押资产羁系协议》和《债权代理协议》之权力及部署。
          除刊行人和主承销商外,刊行人没有委托。或授权。人或
          实体提供未在本召募说明书中列明的信息[xìnxī]和对本召募说明书作
          说明。
          投资。者若对本召募说明书及其择要存在。,应咨询本身
          的证券经纪人、状师、管帐[kuàijì]师或参谋。
          六、本期债券要素
          1、债券名称:2012 年柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]公司[gōngsī]债券(简
          称“12 柳州东城债”)。
          2、刊行总额。:10 亿元人民[rénmín]币。
          3、债券限期:本期债券为7 年期债券,配置本金送还
          条款,在本期债券存续期的5 个计息末,即从第3 个计息年
          度末开始。,划分[huáfēn]凭据债券刊行总额。的 20% 的比例等额送还债券本
          金。
          4、票面利率[lìlǜ]:本期债券接纳巩固利率[lìlǜ]情势。,债券票面年利率[lìlǜ]为
          8.30%(该利率[lìlǜ]按照Shibor 基准利率[lìlǜ]加上利差3.07%,Shibor
          基准利率[lìlǜ]为刊行首日前五个事情日天下。银行间同业拆借在上海
          银行间同业拆放利率[lìlǜ]网( )上宣布。的一年期Shibor(1Y)
          利率[lìlǜ]的算法术 5.23%,基准利率[lìlǜ]保存两位小数,第三位小数四
          舍五入),在债券存续期内巩固稳固。
          本期债券接纳单利按年计息,不计复利,逾期不另计利钱。
          5、刊行方法及工具。:本期债券通过承销团成员。配置的刊行网点
          向境内机构投资。者(国度法令、律例尚有划定除外)果真刊行。
          6、担保[dānbǎo]方法:刊行人以自身拥有[yōngyǒu]的评估价值[jiàzhí]为18.79亿元的
          两宗地皮哄骗[shǐyòng]权为本期债券提供抵押担保[dānbǎo]。
          7、名誉[xìnyòng]级别:经大公资信评估公司[gōngsī]评定,本期债
          券名誉[xìnyòng]级别为AA+级,刊行人历久主体[zhǔtǐ]名誉[xìnyòng]级别为AA级。
          3
          ----------------------- Page 4-----------------------
          目 录
          释 义...................................................................................................5
          条 债券刊行依据[yījù]....................................................................7
          第二条 本次债券刊行的机[guānjī]构................................................7
          第三条 刊行提要..........................................................................11
          第四条 承销方法..........................................................................13
          第五条 认购与托管......................................................................13
          第六条 债券刊行网点..................................................................13
          第七条 认购人许可......................................................................14
          第八条 债券本息兑付举措..........................................................15
          第九条 刊行情面形。..............................................................16
          第十条 刊行人业务景象。..............................................................27
          第十一条 刊行人财政景象。..........................................................35
          第十二条 已刊行尚未兑付的债券..............................................40
          第十三条 召募资金用途..............................................................40
          第十四条 偿债包管[bǎozhèng]步调..............................................................42
          第十五条 风险与对策。..................................................................47
          第十六条 名誉[xìnyòng]评级......................................................................51
          第十七条 法令意见。......................................................................53
          第十八条 应说明的事项[shìxiàng]......................................................54
          第十九条 查文件......................................................................55
          4
          ----------------------- Page 5-----------------------
          释 义
          在本召募说明书中,除上下[shàngxià]文尚有划定,词汇具有[jùyǒu]含
          义:
          刊行人、公司[gōngsī]或柳州东城:柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]。
          本期债券:指刊行总额。为人[wéirén]民币10 亿元的7 年期柳州东城投资。
          开辟。公司[gōngsī]公司[gōngsī]债券,简称“12 柳州东城债”。
          本次刊行:指本期债券的刊行。
          召募说明书:指刊行人按照法令、律例为刊行本期债券而
          建造[zhìzuò]的《2012 年柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]公司[gōngsī]债券召募说明书》。
          召募说明书择要:指刊行人按照法令、律例为刊行本期债
          券而建造[zhìzuò]的《2012 年柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]公司[gōngsī]债券召募说明
          书择要》。
          国度发改委:指中华[zhōnghuá]人民[rénmín]共和国[gònghéguó]国度生长和改造委员。会。
          主承销商:指国海证券股份公司[gōngsī]。
          承销团:指主承销商为本次刊行组织的,由主承销商、副主承
          销商和分销商构成的承销团。
          余额包销:指承销团成员。按承销团协议所划定的承销本期
          债券的份额[fèné]肩负债券刊行的风险,在刊行期竣过后,将未售出
          的本期债券购入的承销方法。
          《抵押资产羁系协议》:柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]、上海浦东
          生长银行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]和工商银行股份公司[gōngsī]柳州
          分行[fēnxíng]签订《2011 年柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]公司[gōngsī]债券之抵押资产
          羁系协议》;
          《地皮哄骗[shǐyòng]权抵押担保[dānbǎo]协议》:柳州东城投资。开辟。公
          司、上海浦东生长银行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]签订《地皮哄骗[shǐyòng]权
          抵押担保[dānbǎo]协议》;
          抵押资产羁系人:工商银行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]。
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          ----------------------- Page 6-----------------------
          抵押权代理人/债权代理人:上海浦东生长银行股份公司[gōngsī]柳
          州分行[fēnxíng]。
          国债挂号公司[gōngsī]:指国债挂号结算责任公司[gōngsī]。
          事情日:在北京[běijīng]市的银行对公营业日(不包罗节沐日和
          苏息[xiūxī]日)。
          节沐日或苏息[xiūxī]日:指中华[zhōnghuá]人民[rénmín]共和国[gònghéguó]的及当局节假
          日或苏息[xiūxī]日(不包罗香港出格行政区、澳门出格行政区和台湾省的法
          定节沐日和/或苏息[xiūxī]日)。
          元:指人民[rénmín]币元。
          6
          ----------------------- Page 7-----------------------
          条 债券刊行依据[yījù]
          本期债券业经国度生长和改造委员。会发改财金[2012]20 号文件
          核准。果真刊行。
          第二条 本次债券刊行的机[guānjī]构
          一、刊行人:柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]
          住所:柳州市高新一路15 号科技工业。苑二楼
          代表[dàibiǎo]人:何培俊
          接洽人:唐懿、李薇
          接洽电话:0772-2671158、0772-2671169
          传真[chuánzhēn]:0772-2671195
          接洽地点:柳州市柳东新区官塘创业[chuàngyè]园研发1 号楼5 楼
          邮政编码:545616
          二、承销团
          (一)主承销商:国海证券(000750,股吧)股份公司[gōngsī]
          住所:广西桂林市辅星路13 号
          代表[dàibiǎo]人:张雅锋
          接洽人:冯璇、杨波、周晓英
          接洽电话:0755-83716823
          传真[chuánzhēn]:0755-83704574
          接洽地点:深圳市福田区竹子林四路光大银行(601818,股吧)大厦。3 楼
          邮政编码:518040
          (二)副主承销商:长江证券股份公司[gōngsī]
          住所:武汉市新华路特8 号
          代表[dàibiǎo]人:胡运钊
          接洽人:朱亮
          接洽电话:027-65799703
          传真[chuánzhēn]:027-85481502
          7
          ----------------------- Page 8-----------------------
          接洽地点:武汉市新华路特8 号长江证券(000783,股吧)大厦。巩固收益总部。
          邮政编码:430015
          (三)分销商
          1、民生证券责任公司[gōngsī]
          住所:北京[běijīng]市东城区开国门内大街。28 号民生金融A 座16
          层-18 层
          代表[dàibiǎo]人:岳献春
          接洽人:吉爱玲、李加生
          接洽电话:010-85127601、85127686
          传真[chuánzhēn]:010-85127929
          接洽地点:北京[běijīng]市东城区开国门内大街。28 号民生金融A 座
          16 层
          邮政编码:100005
          2、国金证券股份公司[gōngsī]
          住所:成都会青羊区东城根上街95 号
          代表[dàibiǎo]人:冉云
          接洽人:孙恬
          接洽电话:021-61038302
          传真[chuánzhēn]:021-61356530
          接洽地点:上海市浦东新区芳甸路1088 号紫竹大厦。7 楼
          邮政编码:201204
          3、华西证券责任公司[gōngsī]
          住所:成都会青羊区陕西街239 号
          代表[dàibiǎo]人:杨炯洋
          接洽人:周晓莉
          接洽电话:010-51662928-203
          传真[chuánzhēn]:010-66226706
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          ----------------------- Page 9-----------------------
          接洽地点:北京[běijīng]市西城区金融大街。17 号北京[běijīng]银行(601169,股吧)大厦。B 座5 层
          邮政编码:100033
          三、审计。机构:上海东华管帐[kuàijì]师事务[shìwù]全部限公司[gōngsī]
          住所:上海市太原。路87 号甲
          代表[dàibiǎo]人:唐玉芳
          接洽人:赵炳良、郭益浩
          接洽电话:0772-3998360
          接洽地点:柳州市城中区高新一路15 号柳州高新科技工业。苑三
          楼309 号房
          传真[chuánzhēn]:0772-3998360
          邮政编码:545006
          四、名誉[xìnyòng]评级机构:大公资信评估公司[gōngsī]
          住所:北京[běijīng]市向阳区霄云路26 号鹏润大厦。A 座2901
          代表[dàibiǎo]人:关建中
          接洽人:吴冬雯、薛永前、孙晓丽
          接洽电话:010-51087768
          接洽地点:北京[běijīng]市向阳区霄云路26 号鹏润大厦。A 座29 层
          传真[chuánzhēn]:010-84583355
          邮政编码:100125
          五、地皮评估机构:广西科正地产评估责任公司[gōngsī]
          住所:南宁市金湖路55 号亚航财富15 层1511 号
          代表[dàibiǎo]人:李晓峰
          接洽人:王琦婷
          接洽电话:0772-2827092
          传真[chuánzhēn]:0772-2827091
          邮编:545000
          六、刊行人状师:广西汇力状师事务[shìwù]所
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          ----------------------- Page 10-----------------------
          住所:广西壮族区柳州市柳北区三45 号龙都二号楼11、
          12 层
          卖力人:丁志利
          接洽人:莫钧、屈明
          电话:0772-2834921
          传真[chuánzhēn]:0772-2804039
          邮政编码:545001
          七、托管人:国债挂号结算责任公司[gōngsī]
          注册地点:北京[běijīng]市西城区金融大街。33 号通泰大厦。B 座5 层
          代表[dàibiǎo]人:刘成相
          接洽人:张惠凤、李杨
          接洽电话:010-88170735、010-88170733
          传真[chuánzhēn]π 010-66061875
          邮政编码:100033
          八、抵押资产羁系人:工商银行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]
          营业场合:柳州市广雅路19号
          卖力人:戴湖西
          接洽人:鲍燕红
          接洽电话:0772-2835219
          传真[chuánzhēn]:0772-2835165
          邮政编码:545001
          九、抵押权代理人/债权代理人:上海浦东生长银行股份公
          司柳州分行[fēnxíng]
          营业场合:柳州市友情路4号
          卖力人:张红
          接洽人:秦勇
          接洽电话:0772-2880598
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          ----------------------- Page 11-----------------------
          传真[chuánzhēn]:0772-2880500
          邮政编码:545001
          第三条 刊行提要
          一、刊行人:柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]。
          二、债券名称:2012 年柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]公司[gōngsī]债券(简
          称“12 柳州东城债”)。
          三、刊行总额。:人民[rénmín]币10 亿元。
          四、债券限期:本期债券为7 年期债券,配置本金偿
          还条款,在本期债券存续期的5 个计息末,即从第3 个计息
          末开始。,划分[huáfēn]凭据债券刊行总额。的20%的比例等额送还债券本
          金。
          五、票面利率[lìlǜ]:本期债券接纳巩固利率[lìlǜ]情势。,债券票面年利率[lìlǜ]
          为8.30% (该利率[lìlǜ]按照Shibor 基准利率[lìlǜ]加上利差3.07%,
          Shibor 基准利率[lìlǜ]为刊行首日前五个事情日天下。银行间同业拆借
          在上海银行间同业拆放利率[lìlǜ]网( )上宣布。的一年期
          Shibor (1Y)利率[lìlǜ]的算法术5.23%,基准利率[lìlǜ]保存两位小数,第
          三位小数四舍五入),在债券存续期内巩固稳固。
          本期债券接纳单利按年计息,不计复利,逾期不另计利钱。
          六、刊行价钱:债券面值100 元,平价刊行。以1,000 元为一个
          认购单元,认购金额必需是1,000 元的整数倍且于1,000 元。
          七、刊行方法及工具。:本期债券通过承销团成员。配置的刊行网点
          向境内机构投资。者(国度法令、律例尚有划定除外)果真刊行。
          八、还本付息方法:本期债券每年付息一次,分次还本,在本期
          债券存续期的5个计息末,即从第3个计息末开始。,划分[huáfēn]
          凭据债券刊行总额。的20%的比例等额送还债券本金,到期[dàoqī]利钱随本金
          一起付出。付息款子自付息日起不另计利钱,昔时兑付本金自兑
          付日起不另计利钱。
          11
          ----------------------- Page 12-----------------------
          九、刊行限期:5个事情日,自刊行首日至2012年2月21 日止。
          十、刊行首日:本期债券刊行限期的第1 日,即2012年2月15 日。
          十一、起息日:本期债券自刊行首日开始。计息,在本期债券存续
          限期内每年的2月15 日为该计息的起息日。
          十二、计息限期:本期债券的计息限期为2012年2月15 日起至2019
          年2月14 日止。
          十三、付息日:本期债券的付息日为2013 年至2019 年每年的2
          月 15 日(如遇节沐日或苏息[xiūxī]日,则顺延至后来的第1 个事情
          日)。
          十四、兑付日:本期债券兑付日为2015 年至2019 年每年的2 月
          15 日(如遇节沐日或苏息[xiūxī]日,则顺延至后来的第1 个事情日)。
          十五、本息兑付方法:通过本期债券托管机构打点。
          十六、债券托管:本期债券接纳实名制记账方法刊行,投资。者认
          购的本期债券在国债挂号结算责任公司[gōngsī]挂号托管。
          十七、承销方法:承销团余额包销。
          十八、承销团成员。:主承销商为国海证券股份公司[gōngsī],副主承
          销商为长江证券股份公司[gōngsī],分销商为民生证券责任公司[gōngsī]、国
          金证券股份公司[gōngsī]、华西证券责任公司[gōngsī]。
          十九、担保[dānbǎo]方法:刊行人以自身拥有[yōngyǒu]的评估价值[jiàzhí]为18.79 亿
          元的两宗地皮哄骗[shǐyòng]权为本期债券提供抵押担保[dānbǎo]。
          二十、抵押资产羁系人:工商银行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]。
          二十一、抵押权代理人/债权代理人:上海浦东生长银行股份有
          限公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]。
          二十二、名誉[xìnyòng]级别:经大公资信评估公司[gōngsī]评定,发
          行人的主体[zhǔtǐ]历久名誉[xìnyòng]品级为AA 级,本期债券名誉[xìnyòng]品级为AA+级。
          二十三、性部署:本期债券刊行竣事1个月内,刊行人将向
          证券买卖场合或主管[zhǔguǎn]部分提出上市[shàngshì]或买卖流畅申请。经核准。
          12
          ----------------------- Page 13-----------------------
          后部署本期债券在的买卖场合买卖流畅。
          二十四、税务提醒:按照国度法令、律例的划定,投资。者投
          资本期债券所应缴纳的税款由投资。者肩负。
          第四条 承销方法
          本期债券由主承销商国海证券股份公司[gōngsī],副主承销商长江证
          券股份公司[gōngsī],分销商民生证券责任公司[gōngsī]、国金证券(600109,股吧)股份
          公司[gōngsī]、华西证券责任公司[gōngsī]构成的承销团,以余额包销的方法举行
          承销。
          第五条 认购与托管
          一、本期债券接纳实名制记账方法刊行,通过承销团成员。配置的
          刊行网点向境内机构投资。者(国度法令、律例尚有划定除外)果真发
          行。
          二、境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或法人资格
          证明复印件、经办人身份证及授权。委托。书认购本期债券;境内人
          机构凭加盖其公章的证明复印件、经办人身份证及授权。委托。书认
          购本期债券。如法令律例对本条所述尚有划定,凭据划定执行。。
          三、本期债券由国债挂号公司[gōngsī]挂号托管,手续。按国
          债挂号公司[gōngsī]的《实名制记账式企业[qǐyè]债券挂号和托管业务法则》的要求
          打点。该法则可在债券信息[xìnxī]网()查阅或
          在本期债券承销商刊行网点索取。
          四、投资。者打点认购手续。时,不须缴纳用度。在打点登
          记和托管手续。时,须遵循债券托管机构的划定。
          五、本期债券刊行竣过后,投资。者可凭据国度律例举行债券
          的转让和质押。
          第六条 债券刊行网点
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          ----------------------- Page 14-----------------------
          本期债券通过承销团成员。配置的刊行网点向境内机构投资。者(国
          家法令、律例克制购置者除外)果真刊行。刊行营业网点见附表
          一。
          第七条 认购人许可
          本期债券的投资。者(包罗本期债券的购置人和二级市场。的购
          买人,下同)被视为做出许可:
          一、接管。本召募说明书对本期债券项下权力的全部划定并受
          其束缚;
          二、本期债券的刊行人依据[yījù]法令律例的划定产生变动,
          在经主管[zhǔguǎn]部分赞成后并依法就该等变动举行信息[xìnxī]披露。时,投资。者
          赞成并接管。这种变动;
          三、投资。者认购本期债券即被视为接管。资产抵押部署及上海浦东
          生长银行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]作为[zuòwéi]本期债券债权代理人的部署,同
          时接管。《抵押资产羁系协议》、《地皮哄骗[shǐyòng]权抵押担保[dānbǎo]协议》、《债
          权代理协议》和《债券持有[chíyǒu]人会议法则》中的各项约定;
          四、本期债券刊行竣过后,刊行人将申请本期债券在经核准。的证
          券买卖场合上市[shàngshì]或买卖流畅,并由主承销商代为打点手续。,投资。
          者赞成并接管。这种部署;
          五、本期债券的债权代理人以及抵押资产羁系人依照法令法
          规及协议的划定产生变动并就该等变动举行了信息[xìnxī]披露。时,
          投资。者赞成并接管。这种变动;
          六、在本期债券的存续限期内,若刊行人依据[yījù]法令律例将其
          在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在各项前提全
          部满意的条件下,投资。者(包罗本期债券的购置人以及二级市场。
          的购置人)在此打消地事先[shìxiān]赞成并接管。这种债务转让:
          (一)本期债券刊行与上市[shàngshì]买卖(如已上市[shàngshì]买卖)核准。部分对本
          期债券项下的债务变动无贰言;
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          ----------------------- Page 15-----------------------
          (二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构
          对本期债券出具[chūjù]不次于原债券名誉[xìnyòng]级其余评级告诉;
          (三)原债务人与新债务人取得需要的授权。后签订债务
          转让承继协议,新债务人许可将凭据本期债券原定条款和前提推行债
          务;
          (四)债权代理人和抵押资产羁系人赞成债务转让,并许可将按
          照原定条款和前提推行;
          (五)原债务人与新债务人凭据主管[zhǔguǎn]部分的要求就债务转让
          承继举行的信息[xìnxī]披露。。
          第八条 债券本息兑付举措
          一、利钱的付出
          (一)本期债券在存续限期内每年付息一次,后五年每年的利钱
          随昔时本金的兑付一起付出,每年付息时按债权挂号日日终在国
          债挂号公司[gōngsī]托管名册上挂号的各债券持有[chíyǒu]人所持债券面值所应赢利
          息举行付出。本期债券的付息日为2013 年至2019 年每年的2 月15
          日(如遇节沐日或苏息[xiūxī]日,则顺延至后来的第1 个事情日)。
          (二)未上市[shàngshì]债券利钱的付出通过债券托管人打点。上市[shàngshì]债券利
          息的付出通过挂号机构和机[guānjī]构打点。利钱付出的事项[shìxiàng]将凭据
          国度划定,由刊行人在媒体上公布的付息告示中加以[jiāyǐ]说明。
          (三)按照国度税收法令律例,投资。者投资。本期债券应缴纳的有
          关税收由投资。者肩负。
          二、本金的兑付
          (一)本期债券配置本金送还条款,在本期债券存续期的最
          后5 个计息末,即从第3 个计息末开始。,划分[huáfēn]凭据债券刊行
          总额。的20%的比例等额送还债券本金,到期[dàoqī]利钱随本金一起付出;还
          本时按付息日日终在托管机构名册上挂号的各债券持有[chíyǒu]人所持债券
          面置魅占昔时债券存续余额的比例举行分派(每名债券持有[chíyǒu]人所受偿的
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          ----------------------- Page 16-----------------------
          本金金额谋略取位到人民[rénmín]币分位,小于分的金额忽略。不计)。
          本期债券的兑付日为2015 年至2019 年每年的2 月15 日(如遇
          节沐日或苏息[xiūxī]日,则顺延至后来的第1 个事情日)。
          (二)未上市[shàngshì]债券本金的兑付由债券托管人打点。上市[shàngshì]债券本金
          的兑付通过挂号机构和机[guānjī]构打点。本金兑付的事项[shìxiàng]将凭据国
          家划定,由刊行人在媒体上公布的兑付告示中加以[jiāyǐ]说明。
          第九条 刊行情面形。
          一、刊行人概况
          (一)刊行人资料
          企业[qǐyè]名称:柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]
          住所:柳州市高新一路15 号科技工业。苑二楼
          注册资本:人民[rénmín]币捌亿壹仟捌佰万元
          代表[dàibiǎo]人:何培俊
          企业[qǐyè]性子:责任公司[gōngsī](独资)
          谋划局限:地皮清算及开辟。,资产的运营和治理,
          设施的投资。和建设。治理,工业。地产谋划,投资。治理咨询服务和自有房
          屋租赁。
          柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]是经柳州市人民[rénmín]当局核准。并在工商
          行政治理部分挂号注册的独资公司[gōngsī],柳州市人民[rénmín]第权。柳州市
          人民[rénmín]当局资产监视治理委员。会作为[zuòwéi]公司[gōngsī]的出资[chūzī]人。公司[gōngsī]的宗旨。是
          驻足于柳东新区的上风,使用企业[qǐyè]治理制度[zhìdù],运营当局赋予
          的资产,多渠道筹集开辟。资金,做好柳东新区设施建设。,促
          进新区财产和的生长,到达效益和效益并举。公司[gōngsī]的主
          要职能有柳东新戋戋域本地皮的开辟。、当局投资。项目业主[yèzhǔ]、
          资产运营和项目投融资、特许谋划权运营职能。
          柳州东城建立以来,完成。了阳和大道。、静兰立交桥、柳东大
          道、官塘创业[chuàngyè]园区、阳和中小企业[qǐyè]园等设施项目标投资。建设。
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          ----------------------- Page 17-----------------------
          任务。
          遏制2010年底。,柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]共拥有[yōngyǒu]4家全资及参
          股公司[gōngsī]。遏制2010年12 月31 日,刊行人经审计。的资产总额。为
          1,480,425.23万元,全部者权益(不含股东权益)为728,170.05万
          元,资产欠债率为50.81%,2010实现。营业收入为27,618.78万元,
          净利润[lìrùn]10,503.62万元。
          二、汗青沿革
          柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]前身柳州东成高科技投资。生长
          公司[gōngsī],于2004年9月经《柳州市人民[rénmín]当局关于赞成建立柳州东成高科
          技投资。生长公司[gōngsī]的核准。》(柳政函[2004]399号文)核准。建立,注
          册资本3,000万元。
          2006年2月,按照《关于赞成柳州东成高科技投资。生长公司[gōngsī]
          扩增资本金的批复》(柳高新[2006]12号文),柳州东成高科技投资。发
          展公司[gōngsī]注册资本增添到人民[rénmín]币38,000万元。
          2006年2月,柳州东成高科技投资。生长公司[gōngsī]改名为柳州东城
          投资。开辟。公司[gōngsī]。
          2007年,按照《柳州市人民[rénmín]当局关于市柳东新区管委会辖区内政
          府性公司[gōngsī]资产整合等题目的批复》(柳政函[2007]245号文)和《柳州
          市人民[rénmín]当局资产监视治理委员。会关于柳东新区管委会辖区内政
          府性公司[gōngsī]资产授权。谋划等事宜[shìyí]的通知》(柳国资[2007]40号
          文),柳州府收回市高新区管委会部属[xiàshǔ]的柳州东城投资。开辟。
          公司[gōngsī]的资产及谋划治理权,划为柳州府直属企业[qǐyè],由柳州市国资
          委代为推行出资[chūzī]人权力,授权。柳州市国资委羁系。,柳州市国资
          委将起因柳州市投资。控股公司[gōngsī]持有[chíyǒu]的柳州阳和开辟。投资。公
          司70%的股权和起因柳州市工业。控股公司[gōngsī]持有[chíyǒu]的柳州阳和开辟。
          投资。公司[gōngsī]30%的股权收回,授权。给柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]持
          股谋划;将起因柳州市国资委羁系的柳州市东润开辟。投资。公
          17
          ----------------------- Page 18-----------------------
          司的资产授权。给柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]谋划。
          2008年6月,柳州东城经柳州市国资委核准。修改[xiūgǎi]后的章程划定,
          申请增添注册资本人民[rénmín]币43,800万元,变动后的注册资本为人[wéirén]民币
          81,800万元。新增注册资本由原股东柳州市国资委全额认缴。
          三、股东景象。
          柳州市人民[rénmín]当局资产监视治理委员。会为刊行人出资[chūzī]人。
          遏制本召募说明书出具[chūjù]之日,刊行人未泛起出资[chūzī]人或主管[zhǔguǎn]部分变动的
          景象。。
          四、公司[gōngsī]管理与组织布局
          (一)公司[gōngsī]管理
          刊行人依据[yījù]《中华[zhōnghuá]人民[rénmín]共和国[gònghéguó]公司[gōngsī]法》和《公司[gōngsī]挂号治理条例》
          的划定,拟定[zhìdìng]了《柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]章程》,创建了较
          为的公司[gōngsī]管理布局和管理制度[zhìdù]。表现[tǐxiàn]在如下几个方面:
          1、关于出资[chūzī]人
          公司[gōngsī]是经柳州市人民[rénmín]当局核准。并在工商行政治理部分挂号注册
          的独资公司[gōngsī],柳州市人民[rénmín]第权。柳州市人民[rénmín]当局资产监视
          治理委员。会作为[zuòwéi]公司[gōngsī]的出资[chūzī]人。
          公司[gōngsī]的事项[shìxiàng]必需由出资[chūzī]人行使权柄并作出决策:
          (1)审议。核准。公司[gōngsī]的谋划目的和投资。打算;
          (2)审议。核准。公司[gōngsī]部属[xiàshǔ]独资企业[qǐyè]的投资。打算;
          (3)委派或改换公司[gōngsī]董事会、监事会成员。;决策的待遇事
          项;
          (4)审议。核准。董事会的告诉;
          (5)审议。核准。监事会或监事的告诉;
          (6)审议。核准。公司[gōngsī]及其部属[xiàshǔ]独资企业[qǐyè]的财政方案、
          决算方案;
          (7)审议。核准。公司[gōngsī]及其部属[xiàshǔ]独资企业[qǐyè]的利润[lìrùn]分派方案和弥
          18
          ----------------------- Page 19-----------------------
          补吃亏[kuīsǔn]方案;
          (8)公司[gōngsī]及其部属[xiàshǔ]独资企业[qǐyè]增添或削减注册资本;
          (9)刊行公司[gōngsī]债券;
          (10)公司[gōngsī]的归并、分立、驱逐、清理或者变动公司[gōngsī]情势。;
          (11)核准。公司[gōngsī]及其部属[xiàshǔ]独资企业[qǐyè]的章程;
          (12)公司[gōngsī]转让出资[chūzī]并打点审批。和产业转移手续。;
          (13)。
          2、关于董事会和董事
          公司[gōngsī]设董事会,其成员。为五人,由出资[chūzī]人委派或改换。董事会设
          董事长一人,由出资[chūzī]人在董事会成员。中。董事长是公司[gōngsī]的代
          表人。
          董事会行使权柄:
          (1)向出资[chūzī]人和柳东新区管委会告诉事情;对出资[chūzī]人授权。局限
          内的资产保值增值卖力,向出资[chūzī]人告诉资产的谋划治理
          景象。;
          (2 )拟定[zhìdìng]公司[gōngsī]的谋划目的、投资。打算和生长诡计,拟定[zhìdìng]公司[gōngsī]收
          缴资产收益的举措和财政抉择[juéyì];
          (3)拟定[zhìdìng]公司[gōngsī]的资金筹措和运营打算;
          (4 )拟定[zhìdìng]公司[gōngsī]的财政方案、决算方案。核准。独资企业[qǐyè]
          的财政方案和决算方案,审议。非独资企业[qǐyè](控股、参股企业[qǐyè],
          下同)的财政方案和决算方案;
          (5)拟定[zhìdìng]公司[gōngsī]的利润[lìrùn]分派方案和填补吃亏[kuīsǔn]方案。核准。独资企业[qǐyè]
          的利润[lìrùn]分派方案和填补吃亏[kuīsǔn]方案,审议。非独资企业[qǐyè]的利润[lìrùn]分派方案和
          填补吃亏[kuīsǔn]方案;
          (6)拟定[zhìdìng]公司[gōngsī]变动注册资本的方案;核准。独资企业[qǐyè]注册资本的
          变动方案,审议。非独资企业[qǐyè]注册资本的变动方案;
          (7)制订[zhìdìng]公司[gōngsī]归并、分立、变动公司[gōngsī]情势。、驱逐和清理方案。
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          ----------------------- Page 20-----------------------
          核准。独资企业[qǐyè]归并、分立、驱逐和清理方案,审议。非独资企业[qǐyè]归并、
          分立、驱逐和清理方案;
          (8)制定公司[gōngsī]章程批改[xiūzhèng]案;审议。非独资企业[qǐyè]的章程;
          (9)核准。独资企业[qǐyè]董事会和监事会告诉,并报出资[chūzī]人案;审
          议非独资企业[qǐyè]董事会和监事会告诉;
          (10)审议。刊行公司[gōngsī]债券方案;
          (11)按照总司理的提名,委派或改换独资企业[qǐyè]和非独资企业[qǐyè]的
          董事和监事,决策其待遇事项[shìxiàng];
          (12)决策公司[gōngsī]治理机构的配置,核准。公司[gōngsī]的治理制度[zhìdù];
          (13)执行。出资[chūzī]人和柳东新区管委会的决策;
          (14)出资[chūzī]人授予。的其它权柄。
          3、关于监事会和监事
          公司[gōngsī]设监事会,其成员。为五人,由出资[chūzī]人委派和由公司[gōngsī]职工
          的代表[dàibiǎo]担当[dānrèn]。监事会中有公司[gōngsī]职工代表[dàibiǎo]两名,由公司[gōngsī]职工代表[dàibiǎo]大会。选
          举发生。董事、总司理及财政卖力人不得兼任监事。
          监事会行使权柄:
          (1)检查公司[gōngsī]的财政;
          (2 )对董事、总司理执行。公司[gōngsī]职务时违背法令、律例或者公司[gōngsī]
          章程的活动举行监视;
          (3)当董事和总司理的活动侵害公司[gōngsī]好处[lìyì]时,要求董事及总经
          理予以[yǔyǐ]纠正;
          (4)提议召开暂且董事会会议;
          (5)列席董事会会议;
          (6)对出资[chūzī]人卖力并告诉事情。
          4、关于治理职员
          公司[gōngsī]设总司理一名,副总司理名,总司理对董事会卖力,行
          使权柄:
          ☆ 20
          ----------------------- Page 21-----------------------
          (1)主持[zhǔchí]公司[gōngsī]的谋划治理事情,组织尝试。董事会的决定;
          (2)组织尝试。公司[gōngsī]的资产治理和投资。谋划打算;
          (3)订定公司[gōngsī]的财政预、决算方案;
          (4)订定公司[gōngsī]的利润[lìrùn]分派方案和填补吃亏[kuīsǔn]方案;
          (5)订定公司[gōngsī]治理机构配置方案;
          (6)订定公司[gōngsī]的治理制度[zhìdù];
          (7)提出拟聘用或解聘的公司[gōngsī]副总司理、财政卖力人、总工程。
          师等治理职员的人选;
          (8)聘用或者解聘除应由董事会聘用或解聘的治理部分负
          责人;
          (9)列席董事会会议;
          (10)董事会授予。的其它权柄。
          (二)组织布局
          公司[gōngsī]凭据《公司[gōngsī]法》的要求举行市场。运作,设立董事会、监事会
          和司理层,其职能部分包罗办公[bàngōng]室、投资。生长部、财政部、诡计手艺
          部、地皮清算部、资产治理部、工程。谋划部、项目治理等八个职
          能部分。
          公司[gōngsī]组织布局图如下:
          21
          ----------------------- Page 22-----------------------
          柳州市人民[rénmín]当局资产监视治理委员。会
          监事会
          董事会
          总司理
          副总司理 副总司理 副总司理 副总司理
          办 投 财 规 土 工 资 项
          目
          资 划 地 程 产
          管
          公 发 务 技 整 经 管 理
          室 展 部 术 理 营 理 中
          部 部 部 部 部 心
          全资子公司[gōngsī] 参股公司[gōngsī]
          柳 柳 柳 柳
          州 州 州 州
          东
          东 阳 大
          城
          润 和 交 富
          开 开 通 置
          发 发 投 业
          投 投 资 有
          发
          资 资 限
          展
          有 有 有 公
          限 限 限 司
          公 公 公
          司
          司 司
          22
          ----------------------- Page 23-----------------------
          五、全资和参股公司[gōngsī]的景象。
          1、遏制2010 年12 月31 日,刊行人拥有[yōngyǒu]4 家全资和参股公司[gōngsī],
          各公司[gōngsī]的景象。如下表:
          全资和参股公司[gōngsī]景象。一览表
          单元:万元
          序 注册 持股 是否
          公司[gōngsī]名称 谋划局限
          号 资本 比例 归并
          柳州东润开辟。 设施项目投资。、建设。及投资。
          1 3,000 100% 是
          投资。公司[gōngsī] 服务,自有衡宇租赁
          柳州阳和开辟。 以资本运营为主,谋划都市
          2 投资。公司[gōngsī] 设施项目投资。、建设。,构筑质料 10,000 100% 是
          交通[jiāotōng]设施投资。治理及建设。,
          口岸、仓储、地皮清算及开辟。的
          柳州东城交通[jiāotōng]
          投资。治理,水路和公路[gōnglù]的交通[jiāotōng]物
          3 投资。生长 流及客、货运的投资。治理;资产 5,000 100% 是
          公司[gōngsī]
          租赁;设计、建造[zhìzuò]、公布、代理
          海内各种告白。
          都市房地产开辟。和贩卖,建
          柳州豪富置业 筑质料成品[zhìpǐn]出产贩卖,建设。项目
          4 公司[gōngsī] 手艺咨询;金属质料购销;衡宇 2,355.16 49% 否
          租赁
          2、刊行人全资子公司[gōngsī]景象。如下:
          (1)柳州东润开辟。投资。公司[gōngsī]
          柳州东润开辟。投资。公司[gōngsī]建立于2002 年8 月,注册资本3,000
          万元,谋划局限为设施项目投资。、建设。及投资。服务,自有衡宇租
          赁。
          遏制2010 年12 月31 日,该公司[gōngsī]资产总额。42,964.97 万元,全部
          者权益13,394.04 万元。
          (2)柳州阳和开辟。投资。公司[gōngsī]
          柳州阳和开辟。投资。公司[gōngsī]建立于2003 年8 月,注册资本10,000
          万元,谋划局限以资本运营为主,谋划都市设施项目投资。、建设。,
          构筑质料。
          遏制2010 年12 月31 日,该公司[gōngsī]资产总额。126,300.02 万元,所
          23
          ----------------------- Page 24-----------------------
          有者权益44,014.45 万元。
          (3)柳州东城交通[jiāotōng]投资。生长公司[gōngsī]
          柳州东城交通[jiāotōng]投资。生长公司[gōngsī]建立于2010 年8 月,注册资本
          5,000 万元,谋划局限为交通[jiāotōng]设施投资。治理及建设。,口岸、仓储、
          地皮清算及开辟。的投资。治理,水路和公路[gōnglù]的交通[jiāotōng]物流及客、货运的投
          资治理;资产租赁;设计、建造[zhìzuò]、公布、代理海内各种告白。
          遏制2010 年12 月31 日,该公司[gōngsī]资产总额。6,280 万元,全部者
          权益5,000 万元。
          六、刊行人董事、监事和治理职员景象。
          (一)董事会成员。
          1、何培俊老师[xiānshēng],1967 年12 月出生[chūshēng],汉族,中共[zhōnggòng]党员[dǎngyuán],管帐[kuàijì]师,
          大学。本历。。现任柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]董事长。1990 年8
          月起在柳州五交化团体事情,担当[dānrèn]该公司[gōngsī]主办[zhǔbàn]管帐[kuàijì]、财政科副科
          长、财政部副部长、财政部卖力人等职务。1999 年12 月起调入柳州
          市都市投资。建设。生长公司[gōngsī]事情,担当[dānrèn]财政部副司理、资产管
          理部副司理、财政部司理、资产治理部司理、公司[gōngsī]副总司理。
          2、罗平老师[xiānshēng],1964 年2 月出生[chūshēng],汉族,盟员,大
          学本历。。现任公司[gōngsī]董事。1987 年起在柳州市无线电元件[yuánjiàn]二厂工
          作,担当[dānrèn]工程。师、车间副主任[zhǔrèn]、车间主任[zhǔrèn]、副厂长。1997 年起
          在柳州高新区服务事情,历任创业[chuàngyè]副主任[zhǔrèn]、主任[zhǔrèn]。2008
          年,担当[dānrèn]广西工鹿山董事。
          3、周淑华密斯。,1963 年2 月出生[chūshēng],汉族,中共[zhōnggòng]党员[dǎngyuán],大学。学历。。
          现任公司[gōngsī]董事。1982 年起在广西柳州市日杂公司[gōngsī]任出纳、管帐[kuàijì]、主
          办管帐[kuàijì]。1988 年起在广西柳州市供销社财会审计。科任管帐[kuàijì]、副科长、
          科长、副主任[zhǔrèn]。2003 年,任柳州高新手艺财产开辟。区治理委员。会副
          主任[zhǔrèn]。
          4、曾水田老师[xiānshēng],1953 年10 月出生[chūshēng],汉族,中共[zhōnggòng]党员[dǎngyuán],大专。学
          24
          ----------------------- Page 25-----------------------
          历。现任公司[gōngsī]董事。1978 年7 月起在柳州市拖沓机厂事情,历任设
          计科干部。、科科长。1986 年4 月起在柳州汽车厂事情,任
          副厂长。1994 年8 月起在柳州五菱汽车责任公司[gōngsī]事情,历任公
          司董事、副总司理。2000 年2 月起在柳州市空压机团体责任公
          司任董事长、暂且党委[dǎngwěi]副书记[shūjì]。2002 年9 月,任柳州高新手艺财产
          开辟。区治理委员。会副主任[zhǔrèn]。
          5、莫丰安老师[xiānshēng],1957 年4 月出生[chūshēng],汉族,中共[zhōnggòng]党员[dǎngyuán],大学。本科
          学历。。现任公司[gōngsī]董事。1982 年2 月起在广西柳州市无线电五厂事情,
          历任手艺员、工程。师、副科长、科长、副总工程。师兼手艺科长。
          1991 年7 月起在广西柳州市市委组织部电教办任科员。1993 年2 月,
          任柳州高新手艺财产开辟。区治理委员。会企业[qǐyè]生长部部长、财产到处
          长。
          (二)监事会成员。
          1、李兆鑫老师[xiānshēng],1956 年10 月出生[chūshēng],汉族,中共[zhōnggòng]党员[dǎngyuán],大专。学
          历。现任公司[gōngsī]监事长。1980 年2 月起在柳州市锅炉总厂财政科任主
          管管帐[kuàijì]。1984 年4 月起在柳州电机总厂财政科任副科长。1992 年2
          月起在柳州市财务局任工财科科员。1993 年7 月起在柳州市财务局
          管帐[kuàijì]师事务[shìwù]所事情。1996 年12 月在柳州高新手艺财产开辟。区治理委
          员会财务局事情,历任科员、企奇迹[shìyè]财政治理科科长、副局长。
          2、苏庆老师[xiānshēng],1966 年1 月出生[chūshēng],壮族,中共[zhōnggòng]党员[dǎngyuán],硕士研究生
          学历。。现任公司[gōngsī]监事。1986 年7 月起在广州铁道筹处生长部
          任工程。师。1989 年4 月在柳州市金属质料公司[gōngsī]任业务科副科长、
          科科长。1994 年2 月起在柳州市对外商业公司[gōngsī]谋划公司[gōngsī]任
          司理。1999 年8 月起在柳州府办公[bàngōng]室任第三秘书科副主任[zhǔrèn]科员、
          第四秘书科副科长、值班[zhíbān]科科长、园区事情办公[bàngōng]室副主任[zhǔrèn]。2007 年7
          月起任柳东新区管委会投融资局局长。2008 年8 月,任柳东新区管
          委会生长局局长。
          25
          ----------------------- Page 26-----------------------
          3、曹勇老师[xiānshēng],1977 年2 月出生[chūshēng],汉族,大学。本历。。现任公
          司监事。2000 年7 月起在柳州高新手艺财产开辟。区财务局事情。2004
          年11 月起在柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]事情。2007 年6 月起在柳州
          市柳东新区融资局事情。2007 年12 月任柳州市阳和工业。新区财务局
          副局长。
          4、唐懿老师[xiānshēng],1979 年11 月出生[chūshēng],汉族,工商治理硕士。现任
          公司[gōngsī]监事。2001 年6 月起在广西华御堂药业公司[gōngsī]事情,历任职[rènzhí]
          员、部分主管[zhǔguǎn]、总司理。2003 年12 月至今在柳州东城投资。开辟。
          公司[gōngsī]事情,历任人员、生长部业务主管[zhǔguǎn]、诡计部副司理、投资。产
          权部副司理、投资。生长部司理。
          5、卢德海老师[xiānshēng],1966 年10 月出生[chūshēng],汉族,中共[zhōnggòng]党员[dǎngyuán],工程。师,
          大学。本历。。现任公司[gōngsī]监事。1987 年7 月起在十一冶特种公司[gōngsī]工
          作,历任手艺员、工程。师、团委书记[shūjì]、质量科科长、工程。治理到处长。
          2003 年,任柳州阳和开辟。投资。公司[gōngsī]、柳州东润开辟。投资。有
          限公司[gōngsī]、柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]项目部司理。
          (三)公司[gōngsī]高管
          1、杨楠老师[xiānshēng],1962 年4 月出生[chūshēng],汉族,中共[zhōnggòng]党员[dǎngyuán],工程。师,
          大学。本历。。现任柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]总司理。1983 年7
          月起在广西轻工业。学校。从事[cóngshì]西席事情。1987 年在广西柳州十一冶安
          装公司[gōngsī]任总司理。2001 年10 月起在柳州市投资。控股公司[gōngsī]事情。2003
          年1 月起在柳州阳和开辟。投资。公司[gōngsī]、柳州东润开辟。投资。公司[gōngsī]
          事情,历任副总司理、总司理。
          2、彭尔年密斯。,1972 年1 月出生[chūshēng],汉族,中共[zhōnggòng]党员[dǎngyuán],在职研究
          生学历。。现任柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]副总司理。1993 年7 月起
          在柳州铁路局车辆段事情。1994 年8 月起在工商银行柳州分行[fēnxíng]高新
          支行任财政科科长。1996 年12 月在柳州高新手艺财产开辟。区治理委
          员会财务局任科员、财政科科长。
          26
          ----------------------- Page 27-----------------------
          3、张韧老师[xiānshēng],1963 年9 月出生[chūshēng],汉族,中共[zhōnggòng]党员[dǎngyuán],师、会
          计师,在职研究生学历。。现任柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]副总司理。
          1984 年起在铁道部宝鸡桥梁厂事情,任工程。师。1991 年起在柳
          州印染厂事情。1992 年起在柳州市资产治理局任副科长。2002
          年起在柳州市财务局建设。科任副科长。2008 年在柳州市财务局
          非税收治理局任副局长。
          4、欧阳学文老师[xiānshēng],1972 年4 月出生[chūshēng],汉族,中共[zhōnggòng]党员[dǎngyuán],师,
          硕士研究生学历。。现任柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]副总司理。1994
          年7 月起在春风[dōngfēng]柳州汽车公司[gōngsī]事情,时代在供给[gōngyīng]处、诡计处、生
          产部事情,并担当[dānrèn]过业务司理、治理副科长。2002 年12 月担当[dānrèn]柳州
          市局财产办公[bàngōng]室主任[zhǔrèn]。
          5、胡新民老师[xiānshēng],1954 年10 月出生[chūshēng],汉族,中共[zhōnggòng]党员[dǎngyuán],经
          济师,大学。学历。。现任柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]副总司理。1970
          年到场国防三线建设。。1971 年12 月起调入广西建工团体第三公司[gōngsī],
          历任手艺员、出产调剂、构筑安装。分公司[gōngsī]主任[zhǔrèn]、分公司[gōngsī]副总司理、分
          公司[gōngsī]书记[shūjì]兼司理。2000 年12 起任柳州市桂柳水电投资。公司[gōngsī]副总
          司理。2004 年6 月任柳州东润开辟。投资。公司[gōngsī]副总司理、阳和开
          发投资。公司[gōngsī]副总司理。
          第十条 刊行人业务景象。
          一、刊行人所在。行业近况及远景
          刊行人从事[cóngshì]都市设施建设。等都市奇迹[shìyè]的投资。建设。。
          都市奇迹[shìyè]是生长和都市化历程的财产,与
          生长亲切。比年来,我国一贯处于生长的通道中,2010
          年实现。海内出产总值397,983 亿元,比上年增加10.3%。在
          的鞭策下,2010 年全巩固资产投资。为278,140 亿元,比上年增加
          23.8%,个中奇迹[shìyè]投资。占很大的比重。刊行人位于[wèiyú]我国西南区域
          工业。重镇,生长速率和都市化历程较快,对付都市奇迹[shìyè]的建设。要
          27
          ----------------------- Page 28-----------------------
          求更高,这在上为刊行人的生长提供了可贵的时机。
          (一)我国都市设施建设。行业生长近况和远景
          改造开放。以来,陪同着一连康健生长,我国都市化
          历程一贯保持[bǎochí]生长的态势。1998 年以来,我国都市化率以每年
          1.50%-2.20%的速率增加。按照科于2009 年公布的《城
          市蓝皮书》显示,遏制2008 年尾,我国共有城镇人口6.07 亿,城镇
          化已达45.70%,与“十五”期末相比划分[huáfēn]增添了0.47 亿和2.68
          个百分点。形成。建制都市655 座,个中百万人口特多数会118 座,
          超多数会39 座。都市已成为。我国生长的载体,都市经
          济对我国GDP 的孝敬率已高出70%。都市设施的建设。和,
          对付改进都市投资。情况、提高全效率等有着努力的感化[zuòyòng]。
          现阶段,我国都市设施欠缺的抵牾仍旧。因为都市
          设施建设。汗青欠账多、资金需求大、资金筹集渠道窄、建设。周期
          长、运行效率低等原因,都市设施前提滞后于生长必要。
          表如今交通[jiāotōng]设施软、硬件不足[bùzú],交通[jiāotōng]拥堵状况;都市供
          水、排水、供气管网不能顺应都市生长的需求。中小都市及小城镇城
          市设施不足[bùzú]体现尤为明明。国度将来努力生长中小都市,区
          域性都市成果;鼎力生长城镇,提高城镇吸纳就业。的能力;
          增强城镇设施建设。,城镇栖身服务和社区服务等成果,
          以缔造优秀的人居情况为;增强城镇生态建设。和污染管理,
          改进城镇情况;增强城镇诡计设计建设。及治理,形成。各具特色的
          都市气概,提高城镇治理。来看,我国都市设施行
          业面对着较好的生久远景。
          (二)柳州市以及柳东新区设施建设。行业生长近况和远景
          1、柳州市设施建设。行业生长近况和远景
          柳州市是西南区域的交通[jiāotōng]关节和,广西最
          大的工业。基地,是天下。都市体制[tǐzhì]改造试点都市、科教兴市先
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          进都市、都市、园林绿化前辈都市、情况整治优异都市和广
          西都市,是汗青文假名城、国度甲类旅游都市。柳州市成为。天下。
          独揽“2010 最具创新[chuàngxīn]力都市”、“2010 转型树模城
          市”和“最具力特色市”三项殊荣的都市。2009 年,
          柳州市被评为“2009 年生。长十佳都市”和“2009 年中
          国最具创新[chuàngxīn]力十佳都市”。柳州市现已形成。以汽车业、机器业、
          业三大支柱财产和化工[huàgōng]业、制糖业、造纸业、建材。业、日化业五大传
          统上风财产为龙头的产物和财产品类布局较为的工业。
          ,拥有[yōngyǒu]柳工、柳化、两面针(600249,股吧)团体、柳钢等一批气力。的大
          主干企业[qǐyè],拥有[yōngyǒu]上汽五菱汽车,柳工工程。机器,两面针牙膏、金嗓子
          喉宝等一批著名天下。的产物。柳州市的工业。总产值为广西地级市之
          最,2010 年实现。区域出产总值1,260.3 亿元,增加16.0%,工业。总产
          值2,652.6 亿元,增加31.5%;全巩固资产投资。1,005.1 亿元,增
          长47.4%;财务收入201.2 亿元,增加27.6%。城镇住民可支配
          收入17,715 元,增加10.6%;农夫纯收入4,945 元,增加14.2%。
          城镇挂号率节制在4.5% 。人口天然增加率为6.96‰。三次
          财产比重由2005 年的11.5π52.0π36.5 生长为8.3π63.0π28.7 财产布局进
          一步优化。
          柳州市都市主骨架及内环路网全线意会,环城路网
          形成。,环的六条都市收支口[chūkǒu]蹊径开工。建设。,河东、阳和
          新区轮廓初现,特多数会框架形成。。污染源管理取得突破,
          龙泉山污水处置厂(一期)及网络体系等环保设施哄骗[shǐyòng],“碧
          水蓝天”工程。初见成效。。人民[rénmín]广场。刷新、滨江路沿江景观工程。完
          工,柳候公园[gōngyuán]刷新完成。,鱼峰公园[gōngyuán]、驾鹤小桃园扩建加速[jiāsù],新增
          都市绿地550 公顷,都市景观特色慢慢凸现。50 年一遇防洪体
          系建成,都市防灾能力慢慢加强。以市容市貌“三项整治”为重
          点的都市管理成效。,都市治理提高。农村[nóngcūn]水利、县乡
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          公路[gōnglù]、农网刷新等设施加大,三项会战累计投资。5.57 亿元,
          建成通乡油路14 条292 公里,通乡品级路7 条158 公里,通村四级
          路110 条710 公里,沼气池13.12 万座,改厕14 万座,完成。村
          镇和旅游景区建设。项目49 个,出产和生态情况大为改进。
          柳州市凭据“、优化布局、、提高质量、注重
          效益、超前”的要求,以改进都市成果和情况为,以缔造良
          好的人居情况为,新城建设。与老城刷新并举,加速[jiāsù]交通[jiāotōng]、水利、
          电网、通讯、、市容环卫等都市设施建设。,不绝提高城
          市承载能力和财产集聚、辐射感化[zuòyòng];对通[jiāotōng]收集,修建都市内
          外运输,起劲把柳州建设。成为。西南出海大通道以及通往泛珠
          区、东盟各国的主干交通[jiāotōng]节点,形成。东西意会、北进南下的交通[jiāotōng]
          关节。
          2、柳东新区设施建设。行业生长近况和远景
          柳东新区是指柳州市三门江丛林公园[gōngyuán]柳江以东,柳州北环公
          路、桂柳公路[gōnglù]围合的,包罗柳州高新手艺财产开辟。区、
          古亭山片区、阳和片区和官塘、雒容区域。新区诡计用地面积135 平
          方公里,个中都市建设。用地面积82 公里。开辟。柳东新区,将彻
          底改变来柳州单生长的模式,慢慢形成。以三门江丛林公园[gōngyuán]为
          “绿心”、新老两城协同生长的“两城”都市新名堂,凸
          显出的山川都市的禀性特色。
          柳东新区作为[zuòwéi]柳州市改造试验区、最具活力的增加
          点、科技创新[chuàngxīn]的树模区、对外开放。的窗口和化新城,市委、
          府授予。中共[zhōnggòng]柳东新区事情委员。会、柳东新区治理委员。会在柳东新
          区行使市一级和行政治理权限,实施特区式治理。
          柳东新区共别离为[fēnwéi]七个成果区,包括响应的成果。划分[huáfēn]
          为:焦点建设。区、滨江生存区、物流加工[jiāgōng]区、财产集中区、会展服务
          区、服务区、教诲区。
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          ----------------------- Page 31-----------------------
          开辟。建设。柳东新区,是柳州构建特多数会的空间拓展[tuòzhǎn]偏向,
          也是打造。“两城”都市新名堂中新城的空间载体。柳东新区作为[zuòwéi]
          “两城”中的“一城”,生长定位。为:柳州市增加
          的新焦点,将来柳州工业。拓展[tuòzhǎn]的承载地;都市新的高新手艺
          财产、服务业、商贸业、科教和物流,西部的重工
          业、装工业。基地。凭据生长定位。,柳东新区成为。承接。区域
          财产梯度转移的基地、工业。化的区、服务新和
          化生态新城区。
          2009 年12 月,国务院《关于促进[cùjìn]和加速[jiāsù]广西生长的决
          定》提出支持柳州等切合前提的高新区升为国度级。
          2010 年9 月,国务院赞成柳州高新手艺财产园区进级为国度高
          新手艺财产开辟。区,命名为柳州高新手艺财产开辟。区,实施的国
          家高新手艺财产开辟。区的政策。
          二、刊行人在行业中的职位和上风
          (一)刊行人在行业中的职位
          柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]一贯受到府的支持,在开展。
          事情进程中与府各职能部分始终保持[bǎochí]着优秀的干系[guānxì],各项业务都
          获局鼎力支持。公司[gōngsī]的职能是柳东新戋戋域本地皮的开
          发、当局投资。项目业主[yèzhǔ]、资产运营和项目投融资、特许谋划权运
          营职能。柳州东城建立以来,乐成完成。了阳和大道。、静兰立交桥、
          柳东大道。、官塘创业[chuàngyè]园区、阳和中小企业[qǐyè]园等设施项目标投
          资建设。任务。
          (二)刊行人在行业中的上风
          1、当局赐与鼎力支持
          刊行柳州府都市设施建设。的投融资和谋划的
          主体[zhǔtǐ],柳州市人民[rénmín]当局和柳东新区管委会赐与了鼎力支持。刊行人自
          建立以来,柳州府加大了对柳州市资源的整合,将柳州东润开辟。
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          投资。公司[gōngsī]和柳州阳和开辟。投资。公司[gōngsī]授权。给柳州东城谋划,不
          断提高刊行人在都市设施建设。中感化[zuòyòng]和职位。
          ,按照《中共[zhōnggòng]柳州市委员。会、柳州市人民[rénmín]当局关于加速[jiāsù]柳东
          新区建设。的决策》(柳发[2008]36号文),柳州府决策加速[jiāsù]柳东新
          区建设。,加大对柳东新区和柳州东城支持力度[lìdù],支持有[chíyǒu]:
          (1)在柳东新区行政区划调解前,高新开辟。区原有税收征管范
          围保持[bǎochí]稳固。
          (2 )柳东新区的地皮出让金,除上缴、区以及按划定
          必需征收。的农业[nóngyè]地皮开辟。资金、廉租房建设。资金、地皮买卖业务费和
          征收。业务费等用度并扣除。本钱。,其地皮出让收益留存新区哄骗[shǐyòng]。
          所征收。的农业[nóngyè]地皮开辟。资金、廉租房建设。资金等用度原则上以响应项
          目标情势。返还于柳东新区的项目建设。。采矿权价款除上缴、
          区外留存新区。
          (3)施展柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]在柳东新区建设。的主
          体感化[zuòyòng],赋予柳州东城开辟。公司[gōngsī]地皮一级开辟。、地皮清算及地皮
          清算收益等职能,凭据市场。化、化和化运作模式,整合
          和运营包罗地皮及其延长。资源、当局和资源在内的新区
          资源。
          (4 )努力支持柳东新区争取[zhēngqǔ]国度、区专项资金。勉励
          和引导。行业资金和资金介入柳东新区和设施的投资。、开
          发、建设。。努力支持柳东新区生长风险投资。和风险担保[dānbǎo],吸引更多的
          资金介入柳东新区开辟。建设。。
          (5)按照柳东新区建设。生长必要,府优先[yōuxiān]部署建设。用地指
          标,并按照项目希望景象。予以[yǔyǐ]追加。努力支持柳东新区引进。、筹谋、
          包装[bāozhuāng]区层面项目,争取[zhēngqǔ]更多用地指标[zhǐbiāo]。
          (6)把柳东新区建设。纳入全市生长的,同一诡计,统
          筹兼顾,一体[yītǐ]化生长。柳东新区的设施和奇迹[shìyè]建设。项目
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          ----------------------- Page 33-----------------------
          列入市项目,赐与优先[yōuxiān]部署。市内切合柳东新区生长诡计的项目,
          部署到柳东新区。柳东新区要做好新区生长研究和财产诡计,保
          障设施满意新区财产生长的要求。
          2、所处行业具有[jùyǒu]把持上风
          刊行人作为[zuòwéi]柳东新区都市设施建设。、运营、服务的主体[zhǔtǐ],
          其谋划领域和投资。局限为都市设施建设。等行业,处于行业垄
          断职位,没有外来,市场。相对不变,一连红利能力较强,经
          营的资产均具有[jùyǒu]历久不变的投资。收益。跟着柳州市和柳东新区的
          不绝生长、人民[rénmín]生存的不绝提高,产物需求量将一连不变地增加,
          公司[gōngsī]的业务量和效益将增添。
          3、丰硕的项目投资。运作履历
          自建立以来,刊行人肩负了柳东新区都市设施建设。项
          目,以及尺度厂房、会展等工程。建设。项目,积聚了丰硕
          的履历,具有[jùyǒu]较强的能力,在历久的项目投资。运营中探索出了一
          套降低投资。本钱。、包管[bǎozhèng]项目质量的投资。治理体制[tǐzhì]。
          三、刊行人主营业务模式、状况及生长诡计
          (一)刊行人的主营业务模式
          刊行人是柳州府卖力柳东新区都市设施建设。融资和投
          资的主体[zhǔtǐ],其职责是:
          1、柳东新戋戋域本地皮的开辟。职能;
          2、柳东新戋戋域内当局投资。项目业主[yèzhǔ]职能;
          3、柳东新戋戋域内资产运营和项目投融资职能;
          4、柳东新戋戋域内特许谋划权运营职能。
          (二)刊行人主营业务状况
          刊行人主营业务是都市设施投资。建设。与谋划治理。公司[gōngsī]自成
          立以来,通种渠道筹集资金已完成。阳和大道。、静兰立交桥、
          柳东大道。、官塘创业[chuàngyè]园区、阳和中小企业[qǐyè]园等设施项目标投
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          ----------------------- Page 34-----------------------
          资建设。任务。2010 年在建项目32 个,个中新建项目11 个,续建项
          目21 个。竣工项目4 个。
          2008 年-2010 年,刊行人实现。营业收入划分[huáfēn]为1,451.60 万元、
          2,131.18 万元、27,618.78 万元,2008 年-2009 年营业收入为厂房
          租赁业务收入。跟着刊行人地皮出让收入的增添,地皮出让收入成为。
          刊行人收入来历之一,2010 年主营业务收入来历于地皮出
          让收入。刊行人将来地皮出让收益的得到为本期债券的还本付息提供
          了支持。
          (三)刊行人业务生长诡计
          1、公司[gōngsī]近期生长方针
          公司[gōngsī]作为[zuòwéi]柳东新区开辟。建设。尝试。的主体[zhǔtǐ]就必需肩负着的基
          础设施建设。任务,为实现。新区的生长提出发[chūfā]展方针:
          建设。完成。包罗职教园、柳东大道。延伸线、曙光大道。、创业[chuàngyè]大道。、
          大学。西路、摇篮路、创新[chuàngxīn]路、火把大道。等高出50 公里的路网,形成。
          构筑面积100 万米的尺度厂房及公建设。施,柳东新区的
          开辟。建设。初见成效。。
          到2013 年尾,公司[gōngsī]将依托[yītuō]新区开辟。的机会,依附开辟。者得
          天独厚的身份和上风,加速[jiāsù]化的措施,实现。生长,资产
          力求[lìzhēng]突破200 亿元,并实现。公司[gōngsī]强盛的自我造血成果。建设。方针:配
          套路网高出100 公里,形成。构筑面积300 万平米尺度厂房及
          公建设。施。
          2、公司[gōngsī]历久生长方针
          牢牢环绕地皮开辟。,努力做好城建资产和地皮资源的归集和吸纳
          事情。施展资产的整体融资效应,使资本运作与都市运作相连合。
          鞭策建设。运作,使地皮运作与项目运作相连合,实现。地皮的变现与增
          值,到达都市资产价值[jiàzhí]的最大化。
          努力摸索。地皮资产的股权化、证券化,将地皮资本和金融资原形
          34
          ----------------------- Page 35-----------------------
          连合,将海内和海外资本市场。相连合,将地皮资源和上风财产投资。资
          源相连合,使地皮资源变为流畅性优秀、具有[jùyǒu]市场。价值[jiàzhí]发明成果的项
          目股权,在取得高收益的,也实现。转动投资。的。
          柳州东城将来的生长会尽的使用柳东新区大生长带来的历
          史时机和商机,面向资本市场。,整合新区资源上风,拓展[tuòzhǎn]化筹融
          资的方法,搭建风险投资。平台。,买通创业[chuàngyè]资本进退渠道。使用股
          权谋划、当局回租(购)、增资扩股等金融对象和信息[xìnxī]资源上风,促
          进公司[gōngsī]的生长。
          第十一条 刊行人财政景象。
          本部门财政数据来历于柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī] 2008-2010
          年经审计。的归并财政报表。。上海东华管帐[kuàijì]师事务[shìwù]全部限公司[gōngsī]对刊行人
          2008-2010 年的财政告诉举行了审计。,出具[chūjù]了尺度无保存意见。的审计。
          告诉东华桂审字[2011]56 号。
          投资。者在阅读刊行人的财政信息[xìnxī]时,该当查阅刊行人经
          审计。的财政告诉、附注以及本召募说明书中部门对刊行人的汗青
          财政数据的注释。
          一、刊行人财政概况
          遏制2010 年12 月31 日,公司[gōngsī]资产总额。为1,480,425.23 万元,
          欠债总额。为752,255.19万元,全部者权益为728,170.05 万元。2010
          ,公司[gōngsī]实现。主营业务收入27,618.78 万元,净利润[lìrùn]为10,503.62 万
          元。
          单元:元
          项目 2010 /末 2009 /末 2008 /末
          资产总额。 14,804,252,339.32 9,050,514,128.80 3,166,859,782.02
          个中:资产 10,621,990,382.72 6,465,722,985.21 1,758,119,204.22
          欠债总额。 7,522,551,862.46 5,667,304,499.11 1,650,025,597.12
          个中:欠债 1,761,127,213.77 1,246,059,850.42 1,175,450,948.43
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          ----------------------- Page 36-----------------------
          全部者权益 7,281,700,476.86 3,383,209,629.69 1,516,834,184.90
          营业收入 276,187,849.99 21,311,803.04 14,515,976.93
          利润[lìrùn]总额。 140,937,356.24 350,925,166.80 334,910,142.71
          净利润[lìrùn] 105,036,233.82 263,195,699.81 250,590,677.95
          谋划勾当发生的现
          677,772,344.76 320,287,894.41 42,676,156.35
          金流量净额
          投资。勾当发生的现
          -1,651,795,599.74 -1,626,676,218.96 -487,683,155.37
          金流量净额
          筹资勾当发生的现
          1,070,124,343.20 3,065,867,307.02 670,077,769.64
          金流量净额
          二、刊行人财政分解
          (一)营运能力分解
          ☆ 单元:元
          项目 2010 /末 2009 /末 2008 /末
          应收账款 56,210,985.11 56,107,522.81 56,117,485.38
          存货 5,323,752,476.07 2,048,106,254.07 527,606,754.07
          资产总额。 14,804,252,339.32 9,050,514,128.80 3,166,859,782.02
          营业收入 276,187,849.99 21,311,803.04 14,515,976.93
          营业本钱。 134,203,959.01 1,939,351.99 1,155,176.91
          应收账款周转率
          4.92 0.38 0.26
          (次/年)
          存货周转率
          0.036 0.002 0.002
          (次/年)
          总资产周转率
          0.023 0.003 0.005
          (次/年)
          注:1、应收账款周转率=营业收入÷应收账款;
          2、存货周转率=营业本钱。÷存货余额;
          3、总资产周转率=营业收入÷资产总额。×100%;
          4、谋略2008年的应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率时接纳的应收账款、
          存货、总资产由响应的期末数取代。
          刊行人2008 年、2009 年和2010 年资产总额。划分[huáfēn]为31.66 亿元和
          90.50 亿元、148.04 亿元。2008 年-2010 年资产划分[huáfēn]比上年增加
          了73.04%、185.82%和63.57%。资产保持[bǎochí]较高增速,原因:
          一是刊行人作为[zuòwéi]柳州市设施建设。主体[zhǔtǐ]之一,府对刊行人
          36
          ----------------------- Page 37-----------------------
          举行了资源整合,将柳州市东润开辟。投资。公司[gōngsī]和柳州阳和开
          发投资。公司[gōngsī]并入柳州东城作为[zuòwéi]其全资子公司[gōngsī];是刊行人
          两年处于生历久,新建投资。建设。项目开始。尝试。,与之的
          预付账款也响应大幅增添,使资产每年保持[bǎochí]较高的增加,三是
          2010 年有部门地皮资产注入刊行人。
          2008 年和2009 年营业收入来历于厂房租赁收入,2010 年营
          业收入来历于地皮出让收益和厂房租赁收入。2009 年和2010 年
          刊行人的存货划分[huáfēn]比上年增加288.19%和159.94%。2008 年和2009
          年营业收入和营业本钱。的低,以及存货、巩固资产和总资产大幅
          增加导致。公司[gōngsī]的应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率切合公
          司的谋划特征。跟着刊行人开始。得到地皮出让收入,2010 年营业收
          入和营业本钱。开始。大幅上升[shàngshēng],导致。公司[gōngsī]的应收账款周转率、存货周转
          率、总资产周转率也泛起明明上升[shàngshēng]。
          (二)红利能力分解
          单元:元
          项目 2010 /末 2009 /末 2008 /末
          营业收入 276,187,849.99 21,311,803.04 14,515,976.93
          营业本钱。 134,203,959.01 1,939,351.99 1,155,176.91
          利润[lìrùn]总额。 140,937,356.24 350,925,166.80 334,910,142.71
          净利润[lìrùn] 105,036,233.82 263,195,699.81 250,590,677.95
          净资产收益率 1.97% 10.74% 16.52%
          总资产收益率 0.88% 4.31% 7.91%
          注:1、净资产收益率=(净利润[lìrùn]÷股东权益)×100%
          2、总资产收益率=(净利润[lìrùn]÷总资产)×100%
          3、谋略2008年的净资产收益率、总资产收益率时接纳的股东权益、总资产由
          响应的期末数取代。
          2008 年-2009 年,刊行人营业收入不变且保持[bǎochí]小幅增加,2010
          年刊行人营业收入泛起大幅增加,是由于刊行人从2010 年开始。
          出让地皮,得到地皮出让收入。2010 年刊行人净利润[lìrùn]泛起下滑,
          是由于2010 年刊行人营业外收入大幅降落[xiàjiàng]。告诉期内,刊行人
          37
          ----------------------- Page 38-----------------------
          净资产收益率和总资产收益率降落[xiàjiàng]的原因是府对刊行人进
          行了资源整合,并注入地皮存货,使总资产和股东权益大幅
          增加,而净利润[lìrùn]2008-2009 年保持[bǎochí]相对不变的增速,2010 年泛起下滑。
          2008 年-2010 年,刊行人实现。营业收入划分[huáfēn]为1,451.60 万元、
          2,131.18 万元和27,618.78 万元。实现。的净利润[lìrùn]划分[huáfēn]为25,059.07 万元、
          26,319.57 万元和10,503.62 万元。柳州东城2007 年完成。重组后,主
          要职责定位。于[wèiyú]柳东新区的设施建设。,且从2007 年开始。柳州
          府加速[jiāsù]对柳东新区的建设。,将来柳东新区的建设。将保持[bǎochí]更快的速率。
          刊行人2010 年开始。得到地皮出让收入,地皮出让收入将成为。刊行人
          将来的收入来历之一,这将确保公司[gōngsī]保持[bǎochí]优秀的红利状态。刊行
          人将来地皮出让收益的得到为本期债券的还本付息提供了支持。
          (三)偿债能力分解
          单元:元
          项目 2010 /末 2009 /末 2008 /末
          资产总额。 14,804,252,339.32 9,050,514,128.80 3,166,859,782.02
          欠债总额。 7,522,551,862.46 5,667,304,499.11 1,650,025,597.12
          资产 10,621,990,382.72 6,465,722,985.21 1,758,119,204.22
          欠债 1,761,127,213.77 1,246,059,850.42 1,175,450,948.43
          净利润[lìrùn] 105,036,233.82 263,195,699.81 250,590,677.95
          资产欠债率 50.81% 62.62% 52.10%
          比率 6.03 5.19 1.50
          速动比率 3.01 3.55 1.05
          注:1、资产欠债率=欠债总额。/资产总额。
          2、比率=资产/欠债
          3、速动比率= (资产-存货)/欠债
          刊行人2008 年、2009 年和2010 年资产欠债率划分[huáfēn]为52.10%、
          62.62%和50.81%,呈先升后降趋势。2009 年刊行人无乞贷,但
          是历久乞贷增至43.71 亿元,增幅为871.50%,导致。2009 年资产欠债
          率有所上升[shàngshēng]。2010 年因为刊行人得到地皮资产,存货大幅上升[shàngshēng],
          38
          ----------------------- Page 39-----------------------
          历久欠债虽也有上升[shàngshēng],但上升[shàngshēng]幅度。小于存货,以是2010 年刊行人资
          产欠债率泛起大幅降落[xiàjiàng]。
          刊行人2008 年-2010 年比率划分[huáfēn]为1.50、5.19 和6.03,速动
          比率划分[huáfēn]为1.05、3.55 和3.01。2009 年,一方面[yīfāngmiàn]因为公司[gōngsī]钱币资金、
          预付账款和存货增加较多,资产相比2008 年增加267.76%;另
          一方面[yīfāngmiàn]因为欠债增速则保持[bǎochí]相对不变,相比 2008 年增加了
          6.01%,因此比率和速动比率获得大幅提高。2010 年,刊行人获
          得地皮资产后,资产相对2009 年增加了64.28%,而负
          债比2009 年增加了41.34%。以是2010 年刊行人比率泛起
          水平上升[shàngshēng]。而因为2010 年存货增添较大,导致。速动比率泛起略
          微降落[xiàjiàng]。而言,公司[gōngsī]资产对欠债的笼罩率较高,资
          金丰裕,付出能力较强,公司[gōngsī]内面对的偿债压力较小。,
          公司[gōngsī]红利上升[shàngshēng],能够保障[bǎozhàng]各项债务的定时送还。
          (四)现金流量分解
          单元:元
          项目 2010 /末 2009 /末 2008 /末
          谋划勾当发生的现金流
          677,772,344.76 320,287,894.41 42,676,156.35
          量净额
          个中:现金流入小计 1,173,295,787.42 2,638,121,565.74 88,434,302.62
          现金流出小计 495,523,442.66 2,317,833,671.33 45,758,146.27
          投资。勾当发生的现金流
          -1,651,795,599.74 -1,626,676,218.96 -487,683,155.37
          量净额
          个中:现金流入小计 1,997,686.00 42,617,371.27 61,614,214.34
          现金流出小计 1,653,793,285.74 1,669,293,590.23 549,297,369.71
          筹资勾当发生的现金流
          1,070,124,343.20 3,065,867,307.02 670,077,769.64
          量净额
          个中:现金流入小计 2,059,241,797.46 5,150,917,445.57 1,598,998,773.39
          现金流出小计 989,117,454.26 2,085,050,138.55 928,921,003.75
          现金及现金等价物净增
          96,101,088.22 1,759,478,982.47 225,070,770.62
          加额
          刊行人2008年-2010年投资。勾当净现金流量划分[huáfēn]为-48,768.32万
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          ----------------------- Page 40-----------------------
          元、-162,667.62万元和-165,179.56万元,投资。勾当现金流为负且保持[bǎochí]
          较高的,是因为刊行人近几年处于生历久,不绝加大项
          目建设。力度[lìdù],每年均有较大的资笔僻出;刊行人2008年-2010年筹资
          勾当现金净流量划分[huáfēn]为67,007.78万元、306,586.73万元和107,012.43
          万元,诠释刊行人依附自身优秀的名誉[xìnyòng]天资尝试。了的融资;
          刊行人2008年-2010年谋划勾当现金净流量划分[huáfēn]为4,267.62 万元、
          32,028.79万元和67,777.23万元,刊行人通过谋划勾当获取现金的能力
          保持[bǎochí]上升[shàngshēng]。
          三、刊行人2008-2010年经审计。的归并资产欠债表(见附表二)
          四、刊行人2008-2010年经审计。的归并利润[lìrùn]及利润[lìrùn]分派表(见附
          表三)
          五、刊行人2008-2010年经审计。的归并现金流量表 (见附表四)
          第十二条 已刊行尚未兑付的债券
          遏制本期债券刊行前,刊行人及控股子公司[gōngsī]无已刊行未兑付的
          企业[qǐyè](公司[gōngsī])债券、中期单子及融资券。
          第十三条 召募资金用途
          本期债券召募资金为10 亿元,拟用于国度民族区域职
          业教诲改造实行区――柳州市教诲区建设。项目一期工程。,该
          项目已得到主管[zhǔguǎn]的批复,总投资。额为26.8 亿元。项目景象。
          如下:
          拟哄骗[shǐyòng]本期债
          总投资。 项目
          项目名称 券召募资金额
          (亿元) 度(亿元) 批文
          国度民族区域教诲改造
          柳发改诡计
          实行区――柳州市教诲区建 26.8 10
          [2009]141 号
          设项目一期工程。
          一、巩固资产投资。项目介绍
          1、项目景象。
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          ----------------------- Page 41-----------------------
          该项目位于[wèiyú]柳州市柳东新区官塘教诲用地片区,诡计10,014
          亩,一期工程。为5,236 亩,起首是柳州市都市、柳州运输职
          业手艺、柳州市手艺学校。、柳州市第二手艺学校。实
          现搬家。后期在搬家的上扩大。。一期必要建设。校园75.8
          万米,校舍50.8 万米,容积率0.27。通过一期建设。,国度
          民族区域教诲改造试验区――工业。基地柳州市教诲区
          容纳门生。47,000 人。
          2、项目批准景象。
          该项目于2009 年4 月27 日经柳州市生长和改造委员。会以柳发改
          诡计[2009]141 号批复可研。
          3、项目资金来历
          该项目建设。总投资。26.8 亿元,个中业主[yèzhǔ]自筹6.8 亿元,20
          亿元通过刊行债券、申请银行贷款等方法解决,拟用发债召募资金
          10 亿元。
          4、项目尝试。景象。
          本项目从2009 年4 月开始。,建设。期为3 年,学校。及设施的
          建设。到2010 年7 月完成。,包罗都市、职校、第二
          职校、运输和实训工场。的工程。;到2011 年底。完成。余下的工
          程。截至2010 年11 月30 日,该项目累计完成。总投资。170,191 万元,
          已完成。63.5%。
          5、项目效益分解
          本项目属于。教诲项目,其效益表现[tǐxiàn]在项目带来区域智力
          和手艺高地慢慢形成。以及效益,具有[jùyǒu]优秀的效
          益。
          二、债券召募资金哄骗[shǐyòng]打算和治理制度[zhìdù]
          公司[gōngsī]将严酷凭据国度发改委的划定以及公司[gōngsī]资金治理
          制度[zhìdù]对本期债券召募资金的调剂和部署,对召募资金付出景象。建
          41
          ----------------------- Page 42-----------------------
          立具体的台账治理并做好管帐[kuàijì]记载。公司[gōngsī]将不定[bùdìng]期对召募资
          金哄骗[shǐyòng]项目标资金哄骗[shǐyòng]景象。举行现场检稽核实,确保资金做到专款专
          用。公司[gōngsī]的审计。将对召募资金哄骗[shǐyòng]景象。举行监查。
          哄骗[shǐyòng]本期债券召募资金的投资。项目将按照工程。进度景象。和项目
          资金景象。同一纳入本公司[gōngsī]的投资。打算中举行治理。召募资金
          哄骗[shǐyòng]单元将向本公司[gōngsī]各职能部分报送项目工程。进度景象。及
          资金的哄骗[shǐyòng]景象。。
          第十四条 偿债包管[bǎozhèng]步调
          一、地皮哄骗[shǐyòng]权抵押担保[dānbǎo]景象。
          本期债券接纳地皮哄骗[shǐyòng]权抵押的担保[dānbǎo]方法。刊行人以评估值为
          187,922.23万元的自有地皮哄骗[shǐyòng]权为本期债券还本付息提供抵押担
          保。在本期债券存续时代,假如刊行人未定时偿付当期本息,债权代
          理人将提议召开债券持有[chíyǒu]人大[réndà]会,按债券持有[chíyǒu]人大[réndà]会的决定处理
          担保[dānbǎo]物,以偿付本期债券本息及用度。确保债券持有[chíyǒu]人的合
          法权益不受侵害。
          (一)刊行人提供的抵押资产
          刊行人以其拥有[yōngyǒu]的两宗地皮哄骗[shǐyòng]权提供抵押担保[dānbǎo],该等地皮
          景象。如下:
          宗:柳东雒国用 (2010)第101952号《地皮哄骗[shǐyòng]权证》
          所地皮,该幅地皮坐落于鹿寨县雒容镇,用途为、住宅[zhùzhái]用地,
          哄骗[shǐyòng]权范例为作价出资[chūzī],面积468,093.80米。
          第二宗:柳东雒国用 (2010)第101953号《地皮哄骗[shǐyòng]权证》
          所地皮,该幅地皮坐落于鹿寨县雒容镇,用途为、住宅[zhùzhái]用地,
          哄骗[shǐyòng]权范例为作价出资[chūzī],面积285,518.00米。
          2010年12月8 日,广西科正地产评估责任公司[gōngsī]经由评估,对
          宗地并出具[chūjù]了广西科正2010 (估)字第LZ1210号地皮评估告诉,
          认定该宗地皮的价值[jiàzhí]为116,742.59万元;对第二宗地并出具[chūjù]了广西科
          42
          ----------------------- Page 43-----------------------
          正2010 (估)字第LZ1211号地皮估价告诉,认定该宗地皮的价值[jiàzhí]为
          71,179.64万元。抵押的地皮哄骗[shǐyòng]权总价值[jiàzhí],为:187,922.23万元。
          (二)抵押资产的法令手续。
          刊行人已出具[chūjù]许可函,许可本次用于抵押的两宗地为公司[gōngsī]合
          法取得的出让地,已颠末鹿寨县河山资源局发表了地皮哄骗[shǐyòng]权证,且
          至今未以该等地皮设定抵押权、或设定权力包袱,未打点他
          项权证。公司[gōngsī]是的地皮哄骗[shǐyòng]权人。
          柳州市河山资源局柳东分局已就用于抵押的两宗地皮出具[chūjù]
          了权属证明,证明这两宗地皮哄骗[shǐyòng]权用于为本期债券提供抵
          押担保[dānbǎo]。
          刊行人已与上海浦东生长银行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]签定《
          地皮哄骗[shǐyòng]权抵押担保[dānbǎo]协议》,与上海浦东生长银行股份公司[gōngsī]柳州
          分行[fēnxíng]和工商银行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]签定《抵押资产羁系协
          议》,礼聘上海浦东生长银行股份公司[gōngsī]柳州分活动本期债券的抵
          押权代理人,工商银行股份公司[gōngsī]柳州分活动本期债券的抵押
          资产羁系人。上海浦东生长银行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]作为[zuòwéi]抵押权代
          理人,应在本期债券刊行完毕。后的10个事情日地皮哄骗[shǐyòng]权抵押权
          挂号部分申请抵押挂号,抵押权自抵押挂号之日起设立。,
          工商银行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]作为[zuòwéi]抵押资产羁系人,肩负抵押资产
          的羁系。
          (三)对抵押资产的羁系
          1、礼聘抵押资产羁系人
          为增强对抵押资产的羁系,并保障[bǎozhàng]其安详性,刊行人礼聘工
          商银行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]作为[zuòwéi]抵押资产羁系人。抵押资产羁系人
          的职责包罗:
          (1)对抵押资产的权属变换,设定抵押权变换景象。,或抵押资
          产品理外貌产生变换景象。,或影响。抵押资产价值[jiàzhí]的景象。
          43
          ----------------------- Page 44-----------------------
          举行监视;
          (2)当抵押资产产生毁损、灭失等影响。抵押资产价值[jiàzhí]的情
          况时,出具[chūjù]风险告诉书;
          (3)在每年付息日或兑付日竣过后的四十个事情日内出具[chūjù]抵押
          资产羁系告诉;
          (4)抵押比例低于1.2倍时,抵押资产羁系人应以情势。通知
          抵押人和债权代理人,督促抵押人追加抵押资产以填补价值[jiàzhí]差额部
          分。
          2、抵押资产的评估
          本期债券的存续时代,抵押人应聘。请经债权代理人承认的具[jùbèi]相
          应天资的资产评估机构对抵押资产的价值[jiàzhí]举行评估,对抵押资产价值[jiàzhí]
          的首次评估该当在本期债券刊行日之前[zhīqián]30个事情日前完成。。,抵
          押人应聘。请经债权代理人承认的具[jùbèi]响应天资的资产评估机构按年
          对抵押资产的价值[jiàzhí]举行跟踪评估,并出具[chūjù]资产评估告诉,评估报
          告的评估基准日期为本期债券昔时的付息日,出具[chūjù]时间不高出本期债
          券昔时付息日后的30个事情日。
          在本期债券存续时代,债权代理人来由以为需对抵押资
          产的价值[jiàzhí]举行从头评估的,抵押人该当礼聘经债权代理人承认的具[jùbèi]
          响应天资的资产评估机构对其举行评估并出具[chūjù]评估告诉。环境可
          以组成的来由:(1)抵押资产已经产生毁损;(2 )抵押资
          产市场。行情产生贬值;(3)导致。抵押资产价值[jiàzhí]产生显
          著贬值的环境。刊行人该当在对抵押资产价值[jiàzhí]举行评估竣过后的十个
          事情日内,将评估告诉正本提交给[jiāogěi]债权代理人和抵押资产羁系人。
          3、抵押比例
          抵押比例是指抵押资产价值[jiàzhí]总额。与本期债券未送还本金和利钱
          的比例。在本期债券存续期内,抵押比例应不低于1.2倍。
          4、抵押资产的追加、开释、置换
          44
          ----------------------- Page 45-----------------------
          抵押资产羁系人在收到资产评估机构出具[chūjù]的资产评估告诉的两
          个事情日内谋略抵押比率,一旦抵押比例低于1.2倍,抵押资产羁系
          人应在三个事情日内建造[zhìzuò]《追加抵押资产通知书》加盖公章后送达发
          行人和债权代理人,并督促刊行人追加抵押品以填补价值[jiàzhí]差额部门。
          刊行人该当在收到《追加抵押资产通知书》后1个月内完成。抵押资产
          追加工[jiāgōng]作。刊行人未实现。前述约定的,债权代理人可提交债券持有[chíyǒu]人
          会议,接头是否要求刊行人偿付本息,启动偿债法式。
          在本期债券存续期内,抵押人因谋划生长的必要,可向债权代理
          人申请置换响应的抵押资产,但应包管[bǎozhèng]拟置入的资产价值[jiàzhí]不低于拟置
          换开释出的抵押资产的价值[jiàzhí]。个中,拟置入的抵押资产须经债权代理
          人承认的资产评估机构评估。
          当抵押资产高出本期债券未送还本金和利钱的1.2倍时,抵押人
          有权向债权代理人申请对高出1.2倍部门的抵押资产举行增值开释。
          (四)抵押权的行使
          本期债券存续期内,当刊行人偿债基金专项账户资金不足[bùzú]以付出
          当期本息,且自付息日或兑付日起30个事情日内仍不能付出当期本息
          时,经债券持有[chíyǒu]人会议表决通过,由债权代理人对抵押的地皮使
          用权举行处理,,送还本期债券本息。
          二、偿债打算及偿债保障[bǎozhàng]步调
          (一)偿债打算
          刊行包管[bǎozhèng]本期债券到期[dàoqī]足额还本付息,拟定[zhìdìng]了如下偿债
          打算。
          1、职员部署
          为包管[bǎozhèng]本期债券本息、足额兑付,保障[bǎozhàng]债券持有[chíyǒu]人的权
          益,刊行人将建立债券偿付事情向导小组。,并职员卖力
          债券事务[shìwù]。
          2、配置送还条款
          45
          ----------------------- Page 46-----------------------
          本期债券在每年付出一次利钱的配置了本金送还条款,
          在本期债券存续期的5个计息,划分[huáfēn]凭据债券刊行总额。的
          20%的比例等额送还债券本金。
          (二)偿债保障[bǎozhàng]步调
          1、柳东新区地皮清算后的地皮出让收入
          今朝,柳东新区生长势头很好,很多蹊径、桥梁、尺度厂房等建
          设项目已经竣工,水、电、气等设施建设。完毕。,柳东新区地皮价
          值已大幅增值。跟着商贸、住宅[zhùzhái]、公交[gōngjiāo]、金融、邮电、、教诲、
          、体育[tǐyù]、环保等服务财产和都市奇迹[shìyè]不段生长和,柳州
          新区地皮价值[jiàzhí]将不段提拔。柳东新区地皮清算后的地皮出让收入将作
          为本期债券还本付息来历之一。
          2、召募资金投资。项目将来优秀的现金流入
          本期债券召募资金将用于国度民族区域教诲改造
          实行区――柳州市教诲区建设。项目一期工程。,刊行人与柳州
          府于2009年4月签订《国度民族区域教诲改造实行区――柳
          州市教诲区建设。项目一期工程。项目回购协议书》,回购资金总额。
          为292,070万元,付出限期为12年,从第4年开始。付出。
          回购资金付出打算表
          单元:万元
          第4 年 第5 年 第6 年 第7 年 第8 年
          当局回购资金 16,880 21,583 20,989 20,395 24,801
          第9 年 第10 年 第11 年 第12 年 第13 年
          当局回购资金 28,910 27,722 26,534 25,346 24,158
          第14 年 第15 年
          当局回购资金 22,970 31,782 292,070
          3、设立偿债基金
          偿债基金来历于刊行人妥当谋划发生的现金流等。偿债基金
          在完成。当期债券还本付息前仅用于本期债券的本息和到期[dàoqī]付出本金
          46
          ----------------------- Page 47-----------------------
          及银行结算用度。
          偿债基金分为[fēnwéi]利钱偿债基金和本金偿债基金两部门。在本期债券
          的付息日或兑付日前10个事情日之前[zhīqián]提取。利钱偿债基金从刊行昔时
          起每年计提一次,每次提取金额不小于次年应付。利钱总额。。本金偿债
          基金从第3年开始。计提,每半年计提一次,每次提取金额不低于本期
          债券召募资金总额。的10%,确保昔时兑付日前本金偿债基金余额不低
          于昔时应送还本金。
          4、刊行人优秀的谋划状况是本期债券定期偿付的
          比年来,柳州府对柳州东城举行资产注入。这举
          措对降低公司[gōngsī]的资产欠债率,提高公司[gōngsī]的资产质量,改进公司[gōngsī]的谋划
          具有[jùyǒu]意义。。公司[gōngsī]谋划状况较好,主营业务收入较不变为本次
          债券的偿付提供了保障[bǎozhàng]。
          5、银行的性贷款支持
          本期债券存续期内,工商银行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]作为[zuòwéi]监
          管银行在国度法令、律例和银行信贷政策及规章制度[zhìdù]容许[yǔnxǔ]的条件下,
          继承对刊行人赐与信贷支持。当刊行人产生偿债难题时,工商银
          行股份公司[gōngsī]柳州分行[fēnxíng]按照刊行人的申请,凭据自身划定
          的法式举行评审,经评审及格后,工商银行股份公司[gōngsī]柳州分
          行将对刊行人提供信贷支持以解决刊行人暂且偿债难题。
          6、气力。和资信是本期债券到期[dàoqī]送还的包管[bǎozhèng]
          刊行人自建立以来,获得了各大银行的鼎力支持,从未有违
          约记载,具有[jùyǒu]优秀的市场。诺言[xìnyù]。公司[gōngsī]已和多家金融机构创建了稳
          固、优秀的互助干系[guānxì],具有[jùyǒu]较强的融资能力。刊行人的资信为本
          期债券的送还提供了支持。
          第十五条 风险与对策。
          一、风险
          投资。者在评价和购置本期债券之前[zhīqián],应负责思量下述各项风险因
          47
          ----------------------- Page 48-----------------------
          素及刊行人在本召募说明书中披露。的信息[xìnxī]。
          (一)与债券的风险
          1、利率[lìlǜ]风险
          受运行状况、国度、金融政策以及环
          境变化的影响。,在本期债券存续期内,市场。利率[lìlǜ]存在。颠簸的性。
          因为本期债券接纳巩固利率[lìlǜ]情势。,一旦市场。利率[lìlǜ]产生颠簸,导致。
          投资。者持有[chíyǒu]本期债券获取的利钱收益相对降落[xiàjiàng]。
          2、偿付风险
          在本期债券存续期内,假如受当局政策情况和市场。情况变化等不
          可控身分影响。以及公司[gōngsī]的出产谋划存在。的不性,导
          致刊行人不能从的还款来历得到资金定期付出本息,对
          债券持有[chíyǒu]人的好处[lìyì]造成的影响。。
          3、性风险
          因为上市[shàngshì]审批。或批准事宜[shìyí]必要在本期债券刊行竣过后方能
          举行,刊行人今朝无法包管[bǎozhèng]本期债券能够凭据在的证券
          买卖场合上市[shàngshì]买卖,亦无法包管[bǎozhèng]本期债券会在债券二级市场。有活泼的
          买卖。
          (二)与行业的风险
          1、政策风险
          刊行人从事[cóngshì]都市设施建设。等业务。此类行业的谋划受到
          国度法令、产颐魅政策等身分的影响。,身分的不利变化会对发
          行人将来谋划及红利能力造成影响。。
          2、周期的风险
          都市设施的投资。及运营收益水夷易受周期影响。,与
          增加存在。的正性,随生长趋势同向波
          动,受调控影响。而发生变化。假如泛起增加速率放缓、停滞
          或阑珊,将使刊行人的谋划效益降落[xiàjiàng],现金流削减,从而影响。本
          48
          ----------------------- Page 49-----------------------
          期债券的定时兑付。
          (三)与刊行人的风险
          1、召募资金投资。项目存在。的风险
          本次召募资金投资。项目均属于。都市设施项目,存在。投资。
          大、建设。工期长的特点,建设。期内的施工本钱。受构筑质料、设价钱
          和劳动[láodòng]力[dònglì]本钱。等多种身分影响。,项目投资。有超出项目标投资。
          ,影响。项目定期落成及运营,并对项目收益的实现。发生不利
          影响。。项目治理包罗项目建设。方案设计与论证、施工治理、工程。进度
          部署、资金筹措及哄骗[shǐyòng]治理、财政治理等环节,涉及多个当局部
          门、施工单元、项目工程。所在。的住民和企业[qǐyè]的调和和共划一多个
          方面,假如项目治理人的项目治理制度[zhìdù]不或项目治理能力不足[bùzú]或
          项目治理进程中泛起失误,将会对召募资金投资。项目标建设。进
          度、项目现金流及收益发生影响。。
          2、一连投融资风险
          刊行人作为[zuòwéi]都市设施的建设。和谋划者,其运作的设施资
          产遍及带有较强的公益性,红利能力相对不高,水平上影响。刊行
          人的一连投融资能力。
          二、对策。
          (一)与债券的风险对策。
          1、利率[lìlǜ]风险的对策。
          在设计本期债券的刊行方案时,本公司[gōngsī]思量了债券存续期内
          存在。的利率[lìlǜ]风险,通过本期债券的票面利率[lìlǜ],能够包管[bǎozhèng]投资。
          人得到历久的投资。收益。
          2、偿付风险的对策。
          ,刊行人作为[zuòwéi]柳州府都市设施建设。的主体[zhǔtǐ]之
          一,具有[jùyǒu]较强业务上风和把持职位,受到当局的支持力度[lìdù]较大。
          今朝,刊行人谋划状况优秀,现金流量富饶,预计将来其自身现金流
          49
          ----------------------- Page 50-----------------------
          满意本期债券本息偿付的要求。刊行人将提高治理水
          运营效率,严酷节制资笔僻出,确保公司[gōngsī]的可一连生长,尽地降
          低本期债券的偿付风险。
          第二,为降低本期债券到期[dàoqī]还本所带来的财政压力,降低
          本金的兑付风险,刊行人将在本期债券存续期的5个计息末,
          即从第3个计息末开始。,划分[huáfēn]凭据债券刊行总额。的20%的比例等
          额送还债券本金。
          第三,本期债券接纳以刊行人以自有地皮哄骗[shǐyòng]权为本期债券提供
          抵押担保[dānbǎo]。增添了本期债券本息偿付的性。
          3、性风险的对策。
          本期债券刊行竣过后,刊行人将向证券买卖场合或主管[zhǔguǎn]
          部分提出上市[shàngshì]或买卖流畅申请,争取[zhēngqǔ]上市[shàngshì],为投资。者拓宽债券流
          通转让的渠道;,跟着债券市场。的生长,企业[qǐyè]债券流畅和买卖的
          前提也会随之改进,将来的性风险将会有所降低。
          (二)与行业的风险对策。
          1、政策变换风险的对策。
          刊行人将努力网络谋划局限内的各行业及羁系政策信息[xìnxī],争取[zhēngqǔ]准
          确地把握行业的,了解和鉴定羁系政策的变化,按照国度政
          策变化拟定[zhìdìng]应对。策。略,以降低行颐魅政策和谋划情况变换对公司[gōngsī]谋划和
          红利造成的不利影响。。
          2、周期风险的对策。
          跟着柳州市生长的提高和都市化建设。,以及刊行人授权。
          谋划资产的扩大。和资产布局的调解,刊行人的业务和红利也
          将随之提高。此外,刊行人重视对形势。的研究,拟定[zhìdìng]了的发
          展诡计,并依托[yītuō]其气力。,不绝提高治理水运营效率,在
          水平上抵御周期对刊行人红利能力造成的不利影响。,并实现。
          可一连生长。
          50
          ----------------------- Page 51-----------------------
          (三)与刊行人的风险对策。
          1、召募资金投资。项目存在。的风险对策。
          本次刊行筹集资金投资。项目均已由柳州府和刊行人具体周
          密的研究和论证,并已由治理部分的核准。,全部项目标施工单元
          选择与均接纳果真、、公平的招投标情势。,严酷实施计
          划治理,防止工程。延期、施工缺陷等风险。刊行人具有[jùyǒu]的项
          目治理和财政治理制度[zhìdù],对付项目标事前、事中、过后三个阶段
          划分[huáfēn]拟定[zhìdìng]了严酷的治理步调治制项目风险,并使项目标投资。、建设。、
          运营、监视事情四脱离,确保工程。定时按质完成。以及项目资金的
          哄骗[shǐyòng],最大限度地降低项目治理风险。
          2、一连投融资风险的对策。
          ☆ 因为公司[gōngsī]谋划状况一连优秀,,自公司[gōngsī]自建立以来,始终得
          到来[dàolái]自当局的鼎力支持,公司[gōngsī]今朝保持[bǎochí]着优秀的资信记载,并获得多
          家银行的贷款授信,这将包管[bǎozhèng]公司[gōngsī]具有[jùyǒu]一连的债务融资能力。公司[gōngsī]所
          投资。的项目均切合国度产颐魅政策,于公司[gōngsī]的不变生长。
          第十六条 名誉[xìnyòng]评级
          一、评级告诉
          经大公资信评估公司[gōngsī] (简称“大公”)评定,
          本期债券名誉[xìnyòng]级别为AA+级,历久主体[zhǔtǐ]名誉[xìnyòng]级别为AA 级。评
          级概念如下:
          柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī](简称“柳州东城”或“公司[gōngsī]”)
          业务是受当局委托。,从事[cóngshì]柳东新区本地皮清算及开辟。、都市
          设施投资。建设。治理、资产的运营和治理等。评级后果反应了柳州
          市生长位居广西前线、柳州市财务气力。较强、府为柳东
          新区生长提供政策支持、公司[gōngsī]获得柳州府的支持等上风,同
          时也反应了柳东新区财务收入较小、公司[gōngsī]营业收入较小、负
          债大幅增加、公司[gōngsī]全部者权益易受账面地皮价值[jiàzhí]颠簸影响。等不利
          51
          ----------------------- Page 52-----------------------
          身分。公司[gōngsī]以其拥有[yōngyǒu]的地皮哄骗[shǐyòng]权为本期债券提供抵押担保[dānbǎo],具有[jùyǒu]一
          定的增信感化[zuòyòng]。分解,公司[gōngsī]具[jùbèi]很强的债务保障[bǎozhàng]能力,本期债券
          到期[dàoqī]不能偿付的风险很小。
          预计将来1-2 年,跟着柳东新区成果的建设。,柳东
          新区财务气力。将不绝加强。公司[gōngsī]将继承保持[bǎochí]其在柳东新区开辟。建设。中
          的职位,上级[shàngjí]当局对公司[gōngsī]的支持力度[lìdù]不会[búhuì]削弱。大公对柳州东城
          的评级瞻望。为不变。
          (一)上风/时机
          1、柳州市区。位上风明明,汽车、、机器等工业。优秀,
          是广西的工业。都市,生长位居广西前线;
          2、比年来柳州市财务总收入较快增加,财务气力。较强,地
          方财务收入以税收收入为主,上级[shàngjí]津贴收入对柳州市财务今年收入贡
          献较大;
          3、柳州府授予。柳东新区市一级和行政治理权限,按照
          柳东新区生长诡计,柳东新区将成为。柳州市的都市;
          4、公司[gōngsī]是柳州市的都市设施投资。建设。主体[zhǔtǐ],卖力柳东
          新区内设施建设。和资产谋划治理,获得了上级[shàngjí]当局在政策方
          面的支持;
          5、公司[gōngsī]以其拥有[yōngyǒu]的地皮哄骗[shǐyòng]权为本期债券提供抵押担保[dānbǎo],具有[jùyǒu]
          的增信感化[zuòyòng]。
          (二)风险/挑战。
          1、柳东新区正处于开辟。建设。阶段,财务收入较小;
          2、公司[gōngsī]欠债增加较快,全部者权益的增添源于账面土
          地评估增值部门计入资本公积,易受账面地皮价值[jiàzhí]颠簸影响。。
          二、跟踪评级部署
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          ----------------------- Page 53-----------------------
          自评级告诉出具[chūjù]之日起,大公资信评估公司[gōngsī]将对柳州东
          城投资。开辟。公司[gōngsī]举行一连跟踪评级。一连跟踪评级包罗跟踪
          评级和不定[bùdìng]期跟踪评级。
          跟踪评级时代,大公将一连存眷[guānzhù]评级主体[zhǔtǐ]谋划情况的变化、
          影响。其谋划或财政状况的事。项[shìxiàng]以及评级主体[zhǔtǐ]推行债务的景象。等
          身分,并出具[chūjù]跟踪评级告诉,地反应评级主体[zhǔtǐ]的名誉[xìnyòng]状况。
          跟踪评级部署包罗内容[nèiróng]:
          (一)跟踪评级时间部署
          跟踪评级:大公将在债券存续期内每年出具[chūjù]一次跟踪评
          级告诉。
          不定[bùdìng]期跟踪评级:不定[bùdìng]期跟踪自本评级告诉出具[chūjù]之日起举行。大
          公将在产生影响。评级告诉结论的事。项[shìxiàng]后举行跟踪评级,在跟
          踪评级分解竣过后下1 个事情日向羁系部分告诉,并公布评级后果。
          (二)跟踪评级法式部署
          跟踪评级将凭据网络评级所需资料、现场访谈、评级分解、评审
          委员。会考核。、出具[chūjù]评级告诉、告示等法式举行。
          大公的跟踪评级告诉和评级后果将对评级主体[zhǔtǐ]、羁系部分及羁系
          部分要求的披露。工具。举行披露。。
          (三)如评级主体[zhǔtǐ]不能提供跟踪评级所需资料,大公将根
          据的果真信息[xìnxī]资料举行分解并调解名誉[xìnyòng]品级,或发布上次评级报
          告所宣布。的名誉[xìnyòng]品级失效。直至评级主体[zhǔtǐ]提供所需评级资料。
          第十七条 法令意见。
          本期债券的刊行人状师广西汇力状师事务[shìwù]所已出具[chūjù]法令意见。书。
          广西汇力状师事务[shìwù]所以为:
          1、刊行人系依法设立并存续的独资公司[gōngsī],具[jùbèi]刊行本
          期债券的主体[zhǔtǐ]资格。
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          ----------------------- Page 54-----------------------
          2、刊行人已取得向国度企业[qǐyè]债券主管[zhǔguǎn]部分提交刊行申请前
          必需得到的各项核准。和授权。,且该等核准。和授权。。
          3、刊行人刊行本期债券切合《证券法》、《企业[qǐyè]债券治理条例》、
          《国度生长改造委关于改善和增强企业[qǐyè]债券治理事情的通知》
          (发改财金[2004]1134 号)和《国度生长改造委关于推进企业[qǐyè]债券市
          场生长、简化刊行批准法式事项[shìxiàng]的通知》(发改财金[2008]7 号)
          等法令律例和性文件所划定的公司[gōngsī]债券刊行的各项实质条
          件。
          4、刊行人刊行本期债券召募资金用途已经取得了主管[zhǔguǎn]部分
          的核准。,切合国度产颐魅政策。
          5、本期债券接纳刊行人以自地皮哄骗[shǐyòng]权提供抵押担保[dānbǎo]的措
          施和操作法式,符律的划定,所签订的协议已经依法建立并
          在挂号后生效。
          6、介入本次刊行的的中介[zhōngjiè]机构均具[jùbèi]从事[cóngshì]公司[gōngsī]债券刊行相
          关业务的资格。
          7、本期债券《召募说明书》符律、律例和性文件的要
          求,所引用。的法令意见。书内容[nèiróng]不存在。虚伪纪录、误导性或重
          大漏掉。
          综上,本状师事务[shìwù]所以为,刊行人本次债券刊行切合《公司[gōngsī]法》、
          《证券法》、《企业[qǐyè]债券治理条例》、《国度生长改造委关于
          改善和增强企业[qǐyè]债券治理事情的通知》(发改财金[2004]1134 号)和
          《国度生长改造委关于推进企业[qǐyè]债券市场。生长、简化刊行批准法式有
          关事项[shìxiàng]的通知》(发改财金[2008]7 号)等法令、律例和性文件
          的划定,刊行人刊行本期债券无法令障碍。
          第十八条 应说明的事项[shìxiàng]
          一、上市[shàngshì]部署
          本期债券刊行竣事 1 个月内,刊行人将向证券买卖场合或
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          ----------------------- Page 55-----------------------
          主管[zhǔguǎn]部分提出上市[shàngshì]或买卖流畅申请。
          二、税务说明
          按照国度税收法令律例,投资。者投资。本期债券应缴纳的税
          款由投资。者肩负。
          第十九条 查文件
          一、查文件清单
          (一)国度生长和改造委员。会对本期债券果真刊行的批文;
          (二)《2012 年柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]公司[gōngsī]债券债券召募说
          明书》;
          (三)《2012 年柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]公司[gōngsī]债券债券召募说
          明书择要》;
          (四)刊行人2008-2010 年经审计。的财政告诉;
          (五)经大公资信评估公司[gōngsī]为本期债券出具[chūjù]的名誉[xìnyòng]评级
          告诉;
          (六)广西汇力状师事务[shìwù]所为本期债券出具[chūjù]的法令意见。书;
          (七)《2011 年柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]公司[gōngsī]债券抵押资产
          羁系协议》;
          (八)《地皮哄骗[shǐyòng]权抵押担保[dānbǎo]协议》;
          (九)《债券持有[chíyǒu]人会议法则》。
          二、查询地址:
          投资。者在本期债券刊行限期内到地址或网址查阅
          查文件:
          (一)柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]
          注册地点:柳州市高新一路15 号科技工业。苑二楼
          接洽人:唐懿
          接洽地点:柳州市柳东新区官塘创业[chuàngyè]园研发1 号楼5 楼
          接洽电话:0772-2671158
          55
          ----------------------- Page 56-----------------------
          传真[chuánzhēn]:0772-2671195
          邮编:545616
          (二)国海证券股份公司[gōngsī]
          接洽地点:深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦。3 楼
          接洽人:冯璇
          接洽电话:0755-83716823
          传真[chuánzhēn]:0755-83704574
          邮政编码:518040
          网址:
          此外,投资。者在本期债券刊行期内到互联网网址查阅
          《2012 年柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]公司[gōngsī]债券召募说明书》全文[quánwén]:
          国度生长和改造委员。会财金司网站:cjs.ndrc.gov.cn
          国债挂号结算责任公司[gōngsī]:
          如对查文件有,咨询刊行人或主承销商。
          56
          ----------------------- Page 57-----------------------
          附表一:
          2012 年柳州东城投资。开辟。公司[gōngsī]公司[gōngsī]债券刊行网点表
          地 序 承销团成员。 贩卖网点 地点 接洽人 电话
          点 号
          北京[běijīng]市西城区金融大
          北 1 华西证券责
          债券买卖部 街17 号北京[běijīng]银行大 杨歆 010-66226718
          任公司[gōngsī]
          京 厦B 座5 层
          北京[běijīng]市东城区开国门
          市 2 民生证券责 债券贩卖买卖部 内大街。28 号民生金 吉爱玲 010-85127601
          任公司[gōngsī]
          融A 座16 层
          上
          上海市浦东新区芳甸
          国金证券股份有
          海 3 限公司[gōngsī] 巩固收益部 路1088 紫竹大 孙恬 021-61038302
          厦7 楼
          市
          湖
          长江证券股份有 武汉市新华路特8 号
          北 4 限公司[gōngsī] 巩固收益总部。 长江证券大厦。10 楼 朱亮 15871712722
          省
          广
          广东省深圳市福田区
          国海证券股份有
          东 5 限公司[gōngsī] 债券买卖部 竹子林四路紫竹七道 钟颐 0755-83716853
          光大银行大厦。3 层
          省
          57
          ----------------------- Page 58-----------------------
          附表二:
          刊行人2008-2010 年经审计。的归并资产欠债表
          单元:人民[rénmín]币元
          资 产 2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日
          资产:
          钱币资金 2,129,177,582.83 2,033,076,494.61 273,597,512.14
          买卖性金融资产 0 0 0
          应收单子 1,899,812.07 598,452.00 100,000.00
          应收账款 56,210,985.11 56,107,522.81 56,117,485.38
          预付账款 2,749,003,489.22 2,083,154,500.36 525,767,992.20
          应收利钱 0 0 0
          应收股利 0 0 0
          应收款 361,946,037.42 244,679,761.36 374,929,460.43
          存货 5,323,752,476.07 2,048,106,254.07 527,606,754.07
          一年内到期[dàoqī]的历久债权投资。 0 0 0
          资产 0 0 0
          资产 10,621,990,382.72 6,465,722,985.21 1,758,119,204.22
          非资产:
          可供出售[chūshòu]金融资产 0 0 0
          持有[chíyǒu]至到期[dàoqī]投资。 0 0 0
          投资。性房地产 180,946,424.69 178,438,861.31 181,539,766.23
          历久股权投资。 116,540,300.00 87,000,000.00 5,000,000.00
          历久应收款 0 0 0
          巩固资产 15,332,508.78 9,575,329.65 5,624,362.97
          在建工程。 3,869,193,965.95 2,309,368,456.82 1,198,004,014.17
          工程。物资 13,129.17 13,129.17 13,129.17
          巩固资产整理 0 0 0
          出产性资产 0 0 0
          油气资产 0 0 0
          资产 358,531.00 10,159.00 17,789.00
          开辟。支出 0 0 0
          商誉 0 0 0
          长等候摊用度 0 0 18,000,000.00
          递延所得税资产 -122,902.99 385,207.64 541,516.26
          非资产 0 0 0
          非资产 4,182,261,956.60 2,584,791,143.59 1,408,740,577.80
          资产总计。 14,804,252,339.32 9,050,514,128.80 3,166,859,782.02
          58
          ----------------------- Page 59-----------------------
          刊行人2008-2010 年经审计。的归并资产欠债表(续)
          单元:人民[rénmín]币元
          欠债及全部者权益 2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日
          欠债:
          乞贷 0 0 186,000,000.00
          买卖性金融资产 0 0 0
          应付。单子 0 0 0
          应付。账款 77,502,749.90 178,543,923.39 140,497.95
          预收账款 319,341.36 319,341.36 319,341.36
          应付。职工薪酬 186,280.16 67,017.76 7,347.78
          应交税费 223,186,472.55 174,852,457.69 86,929,265.45
          应付。利钱 0 0 0
          应付。股利 0 0 0
          应付。款[fùkuǎn] 1,459,932,369.80 892,277,110.22 902,054,495.89
          一年内到期[dàoqī]的非欠债 0 0 0
          欠债 0 0 0
          欠债 1,761,127,213.77 1,246,059,850.42 1,175,450,948.43
          非欠债:
          历久乞贷 5,711,950,000.00 4,371,770,000.00 450,000,000.00
          应付。债券 0 0 0
          历久应付。款[fùkuǎn] 0 0 4,274,648.69
          专项应付。款[fùkuǎn] 49,474,648.69 49,474,648.69 20,300,000.00
          预计欠债 0 0 0
          递延所得税欠债 0 0 0
          非欠债 0 0 0
          非欠债 5,761,424,648.69 4,421,244,648.69 474,574,648.69
          欠债 7,522,551,862.46 5,667,304,499.11 1,650,025,597.12
          全部者权益(或股东):
          实收资本(股本) 818,000,000.00 818,000,000.00 818,000,000.00
          资本公积 5,886,317,940.63 2,045,480,781.03 441,609,647.16
          减:库存。股 0 0 0
          专项储蓄 0 0 0
          盈余公积 60,266,417.74 52,429,900.59 26,110,330.61
          未分派利润[lìrùn] 517,116,118.49 467,298,948.07 231,114,207.13
          全部者权益 7,281,700,476.86 3,383,209,629.69 1,516,834,184.90
          欠债及全部者权益 14,804,252,339.32 9,050,514,128.80 3,166,859,782.02
          59
          ----------------------- Page 60-----------------------
          附表三
          刊行人2008-2010年经审计。的归并利润[lìrùn]及利润[lìrùn]分派表
          单元:人民[rénmín]币元
          项 目 2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日
          一、营业收入 276,187,849.99 21,311,803.04 14,515,976.93
          减:营业本钱。 134,203,959.01 1,939,351.99 1,155,176.91
          营业税金及 15,528,155.52 1,243,700.82 442,520.68
          贩卖用度 0 0 0
          治理用度 25,850,688.97 23,234,346.04 13,315,453.82
          财政用度 -94,940.17 -5,233,334.24 -718,966.19
          资产减值丧失 -491,611.95 181,004.96 -28,721.18
          加:公允价值[jiàzhí]变换收益 0 0 0
          投资。收益 1,812,000.00 632,533.33 0
          个中:春联营企业[qǐyè]和合营企业[qǐyè]的
          0 0 0
          投资。收益
          二、营业利润[lìrùn] 103,003,598.61 579,266.80 350,512.89
          加:营业外收入 38,050,000.00 350,365,900.00 334,658,216.32
          减:营业外支出 116,242.37 20,000.00 98,586.50
          个中:非资产处理净丧失 0 0 0
          三、利润[lìrùn]总额。 140,937,356.24 350,925,166.80 334,910,142.71
          减:所得税用度 35,901,122.42 87,729,466.99 84,319,464.76
          四、净利润[lìrùn] 105,036,233.82 263,195,699.81 250,590,677.95
          五、每股收益 0 0 0
          (一)每股收益 0 0 0
          (二)稀释每股收益 0 0 0
          六、收益 0 0 0
          七、收益总额。 105,036,233.82 263,195,699.81 250,590,677.95
          附表四
          刊行人2008-2010年经审计。的归并现金流量表
          单元:人民[rénmín]币元
          项 目 2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日
          一、谋划勾当发生的现金流量
          贩卖商品、提供劳务收到的现
          15,891,756.73 8,450,416.00 7,421,414.44
          金
          收到的税费返还 0 0 2,114.90
          收到的与谋划勾当
          1,157,404,030.69 2,629,671,149.74 81,010,773.28
          的现金
          谋划勾当现金流入小计 1,173,295,787.42 2,638,121,565.74 88,434,302.62
          购置商品、接管。劳务付出的现
          3,518,348.94 1,822,638.99 0
          金
          付出给职工以及为职工付出
          9,683,155.64 9,706,209.24 5,965,454.89
          的现金
          付出各项税费 2,256,823.10 2,597,013.55 3,757,711.93
          付出的与谋划勾当
          480,065,114.98 2,303,707,809.55 36,034,979.45
          的现金
          谋划勾当现金流出小计 495,523,442.66 2,317,833,671.33 45,758,146.27
          谋划勾当发生的现金流量净
          677,772,344.76 320,287,894.41 42,676,156.35
          额
          二、投资。勾当发生的现金流量
          收回投资。所收到的现金 0 40,000,000.00 0
          取得投资。收益所收到的现金 1,812,000.00 632,533.33 0
          处理巩固资产、资产和其
          他历久资产所收回的现金净 0 0 22,704,761.08
          额
          处理子公司[gōngsī]及营业单元
          0 0 0
          收回的现金净额
          收到的与投资。勾当
          185,686.00 1,984,837.94 38,909,453.26
          的现金
          投资。勾当现金流入小计 1,997,686.00 42,617,371.27 61,614,214.34
          购建巩固资产、资产和其
          1,568,126,073.32 2,989,320.00 497,717,157.86
          他历久资产所付出的现金
          投资。所付出的现金 72,000,000.00 1,666,304,270.23 51,580,211.85
          取得子公司[gōngsī]及营业单元
          0 0 0
          付出的现金净额
          付出的与投资。勾当
          13,667,212.42 0 0
          的现金
          投资。勾当现金流出小计 1,653,793,285.74 1,669,293,590.23 549,297,369.71
          投资。勾当发生的现金流量净
          -1,651,795,599.74 -1,626,676,218.96 -487,683,155.37
          额
          三、筹资勾当发生的现金流量
          汲取投资。所收到的现金 50,000,000.00 0 0
          取得乞贷所收到的现金 1,413,000,000.00 3,379,820,000.00 760,000,000.00
          收到的与筹资勾当
          596,241,797.46 1,771,097,445.57 838,998,773.39
          的现金
          筹资勾当现金流入小计 2,059,241,797.46 5,150,917,445.57 1,598,998,773.39
          送还债务所付出的现金 72,820,000.00 494,000,000.00 248,516,830.00
          分派股利、利润[lìrùn]和偿付利钱所
          322,197,454.26 171,910,388.55 36,754,173.75
          付出的现金
          付出的与筹资勾当
          594,100,000.00 1,419,139,750.00 643,650,000.00
          的现金
          筹资勾当现金流出小计 989,117,454.26 2,085,050,138.55 928,921,003.75
          筹资勾当发生的现金流量净
          1,070,124,343.20 3,065,867,307.02 670,077,769.64
          额
          四、汇率变换对现金及现金等
          0 0 0
          价物的影响。
          五、现金及现金等价物净增添
          96,101,088.22 1,759,478,982.47 225,070,770.62
          额
          加:期初现金及现金等价物余
          2,033,076,494.61 273,597,512.14 48,526,741.52
          额
          六、期末现金及现金等价物余
          2,129,177,582.83 2,033,076,494.61 273,597,512.14
          额

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